Acca financial Accounting (FA) Study Text ac ca (FA)

Illustration 1 – Accounting for development costs 

 

Brightspark Ltd is developing a new product, the widget. This is expected 

to be sold over a three-year period starting in 20X6. The forecast data is 

as follows: 

 

20X5 20X6 20X7 20X8 

 $000 

$000 

$000 

$000 

Net revenue from other activities 

400 

500 

450 

400 

Net revenue from widgets 

– 

450 

600 

400 

Development costs 

(900) 

– 

– 

– 

Show how the development costs should be treated if: 

(a) 

the costs do not qualify for capitalisation

 

(b) 

the costs do qualify for capitalisation and are amortised on a 

straight-line basis.

 

 

 

 

---

 

Chapter 9 

KAPLAN PUBLISHING

 

167 

 

Solution to Illustration 1 

 (a) 

Profit treating development costs as expenses when incurred 

 

20X5 20X6 20X7 20X8 

 $000 

$000 

$000 

$000 

Net revenue from other 

activities 

400 500 450 400 

Net revenue from widgets 

– 

450 

600 

400 

Development costs 

(900) 

– 

– 

– 

 ––––– 

––––– 

––––– 

––––– 

Net profit/(loss) 

(500) 

950 

1,050 

800 

(b) 

Net profit amortising development costs over life of widgets

 

 

20X5 20X6 20X7 20X8 

 $000 

$000 

$000 

$000 

Net revenue from other 

activities 

400 500 450 400 

Net revenue from widgets 

– 

450 

600 

400 

Development costs amortised 

– 

(300) 

(300) 

(300) 

 ––––– 

––––– 

––––– 

––––– 

Net profit 

400 

650 

750 

500 

Note that amortisation is spread over the period over which 

economic benefits are expected to be received. 

 

 

Test your understanding 2 

 

Which of the following should be classified as development costs? 

1 

Braynee Co has spent $300,000 investigating whether a particular 

substance, flubber, found in the Amazon rainforest is resistant to 

heat. 

2 

Cleverclogs Co has incurred $120,000 expenses in the course of 

making a new waterproof and windproof material with the idea that it 

will be used for ski-wear. 

3 

Ayplus Co has found that a chemical compound, known as XYX, is 

not harmful to the human body. 

 

---