Acca financial Accounting (FA) Study Text ac ca (FA)

Chapter 9 

KAPLAN PUBLISHING

 

165 

Development costs 

•

 

According to IAS 38 Intangible Assets, development costs must be 

capitalised as an intangible asset if they meet the definition of an 

intangible asset and also meet the recognition criteria. Typically, this will 

apply if the following criteria are met: 

– 

P

robable inflow of economic benefit from the asset, whether through 

sales or internal cost savings 

– 

I

ntention to complete the asset and to use it or sell it  

–  

R

eliable measurement of development costs  

– 

A

dequate financial and other resources to complete the project 

– 

T

echnical feasibility to complete the asset, so that it will be available 

for use or sale 

– 

E

xpected to be profitable – the costs of the project will be exceeded 

by the benefits generated. 

•

 

If the above criteria are not met, development expenditure must be written 

off to the statement of profit or loss as it is incurred. 

•

 

If research expenditure has been treated as an expense, it cannot 

subsequently be reinstated as an asset.