Acca financial Accounting (FA) Study Text ac ca (FA)

Chapter 18 

KAPLAN PUBLISHING

 

333 

 

To be able to complete the RLCA account we need four figures:  

1 

Receivables at 1 August 20X8. 

2 

Cash received from credit customers. 

3 

Receivables at 31 July 20X9, and 

4 

Credit sales for the year. 

Let's now work through each of these figures in turn: 

1 

Receivables at 1 August 20X8 (opening receivables) will be the 

same as last year's closing figure of $98,425. 

2 

If total cash received during the year was $245,675 and $53,435 

relates to cash sales then the remaining receipts of $192,240 

($245,675 – $53,435) relate to payments from credit customers. 

3 

Closing receivables per the list/memorandum were $107,550. 

However, $1,500 needs to be deducted from this for irrecoverable 

debts. Therefore the closing receivables figure is $106,050. 

4 

Credit sales can now be worked out by filling in the T-account, as 

follows: 

RLCA 

 $ 

 

$ 

B/f at 1 Aug 20X8 

98,425 

 

 

Credit sales for year 

(bal. fig) 

199,865  Cash received from 

credit customers 

192,240 

 

  Bal c/f at 31 July 

20X9 

106,050 

 ––––––– 

 ––––––– 

 298,290 

 298,290 

 ––––––– 

 ––––––– 

Therefore the correct answer for 

total sales

 is as follows: 

 $ 

Cash sales 

53,435 

Credit sales 

199,865 

 ––––––– 

Total sales 

253,300 

 ––––––– 

 

 

 

 

---