Acca financial Accounting (FA) Study Text ac ca (FA)

Incomplete records 

326

 

KAPLAN PUBLISHING

 

1 Overview 

 

 

 

Introduction 

 

This chapter deals with techniques that can be used to derive missing 

information when the accounting records and ledgers are incomplete or 

not available for some reason.  

The techniques demonstrated in this chapter will be relevant to your 

future ACCA studies in Financial Reporting.  

2 Incomplete 

records 

When you are preparing a set of accounts, it is likely that you may not have all 

of the information available to you to complete a set of financial statements. 

It is likely that you may have an incomplete ledger or control accounts system. 

If this is the case, you will have to use the best information that is available to 

you and 'guestimate' any missing figures. 

There are a number of different ways which we can use to calculate missing 

figures and balances, such as: 

•

 Accounting 

equation 

method 

•

 Balancing 

figure 

approach 

•

 

Using cash/banking data, and 

•

 

Profit ratios – mark-up and margin.