Acca financial Accounting (FA) Study Text ac ca (FA)

Which of the errors will require an entry to the suspense account to 

correct them? 

A 

1, 3 and 4 only 

B All 

C 

1 and 4 only 

D 

2 and 3 only 

6 

Adjustments to profit 

The correction journal may result in a change in profit, depending on whether 

the journal debits or credits the statement of profit or loss: 

 

Dr Statement of financial position account 

Cr Statement of financial position account 

No impact on profit 

Dr Profit or loss account 

Cr Profit or loss account 

No impact on profit 

Dr Profit or loss account 

Cr Statement of financial position account 

Profit decreases 

Dr Statement of financial position account 

Cr Profit or loss account 

Profit increases 

For this purpose the suspense account is defined as a statement of financial 

position account. 

 

 

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