8 ma'ruza Trendni tahlil qilish

№8 ma'ruza

Trendni tahlil qilish
Ushbu ma'ruza davomida biz texnik tahlil usullarini o'rganishga tushamiz.
Bozor tahlilini texnik jihatdan ko'rib chiqish tendentsiyasi asosiy tushuncha bo'lib ko'rinadi. Tahlilchi tomonidan ishlatiladigan barcha tahlil va baholash vositalari: qo'llab-quvvatlash va qarshilik darajalari, narx modellari, harakatlanuvchi o'rtacha qiymatlar, trend chegaralari va boshqalar bitta ekstraskni amalga oshirishga mo'ljallangan. Ushbu imkoniyatlardan foydalangan holda tahlilchi keyingi savdolar davomida unga rioya qilish tendentsiyasini belgilaydi va taxmin qiladi. Barchamiz epigramlarga duch keldik: "faqat tendentsiya doirasida savdo qilish", "hech qachon moyillikka qarshi chiqmaslik", "trend - bu sizning eng yaqin do'stingiz". So'nggi ma'ruzalarda biz trend kontseptsiyasini muhokama qildik, shuning uchun trendga ta'rif beramiz va uni bir nechta toifalarga ajratamiz.
Keng ma'noda, tendentsiya yoki tendentsiya - bu bozorning harakat yo'nalishi. Eng muhimi, real hayotda har qanday bozor to'g'ri chiziq bo'ylab harakat qilmaydi. Bozor dinamikasi to'lqinlar ketma-ketligiga o'xshash zigzag yo'nalishi kabi ko'rinadi: ko'tarilish va tushish, ko'tarilish va tushish. Ushbu dinamik o'zgarishlarning o'zgarishi bozor tendentsiyasini belgilab berdi.
Bularning dinamik yo'nalishi o'sish, pasayish yoki gorizontal tendentsiyalar bilan o'sib boradi va pasayadi, bozor tendentsiyasini ko'rsatmoqda. Shunday qilib, agar har bir ketma-ket yuqoriga yoki pastga tushish avvalgisidan past bo'lsa, bu pasayish tendentsiyasi. Agar ushbu o'zgarishlar bir xil darajada qolsa - gorizontal moyillik. (4.1 a-d rasmga qarang).





Rasm. 4. 1a. Ko'tarilgan cho'qqilar va tanazzullar bilan o'sish tendentsiyasining misoli.



Rasm. 4.1b. Tepaning pasayishi va pasayishi bilan pasayish tendentsiyasining misoli.

Rasm. 4.1c. Yuqori va pastki chiziqlar bir darajaga bo'lganda gorizontal moyillikka misol.

Bunday bozor ko'pincha trendsiz deb nomlanadi.

Rasm. 4.1 d. Grafikning chap tomonida biz o'sib borayotgan tendentsiyani, yuqori qismida - tekis botgan chiziqni va o'ng tomonda kamayib borayotgan harakatni ko'rishimiz mumkin.

Bir trend uchta yo'nalishga ega

Biz quyidagi tushunchalarni kiritganimiz bejiz emas: ko'tarilish, tushish va tekis harakatlanish tendentsiyalari. Ko'pchilik, bozor ma'lum bir yo'nalish bo'yicha - o'sish yoki pasayish bo'yicha harakat qiladi deb o'ylashadi. Ammo aslida, bozor uchta yo'nalishda harakat qiladi: yuqoriga, pastga yoki ushlab turish tartibida qoladi. Bu juda yaxshi o'rganilgan bo'lishi kerak, chunki konservativ hisob-kitoblarga ko'ra, cho'qqilar va tushkunlik taxminan bir xil diapazonda qolganda, vaqtning uchdan bir qismi pastdan yuqoriga qarab tuzatishga sarflanadi. Gorizontal narx harakatining ushbu modeli "savdo yoki bozor diapazoni" deb nomlanadi. Bunday tebranishlar talab va taklif nisbati deyarli o'zgarmas bo'lgan muvozanat narx davrini ko'rsatadi. Texnik tahlilchi uchun bunday bozor tuzoq bo'lib chiqadi.

Ko'pgina texnik vositalar va tizimlar tendentsiyaga yo'naltirilgan, boshqacha qilib aytganda, ular bozorning qanday harakatlanishiga - yuqoriga yoki pastga qarab yo'naltirilgan. Modasiz rejimda ular samarasiz yoki umuman ishlamay qolishadi. Ayniqsa, tekis bozorning ushbu "yopishqoq" davrlari texnik tizim savdogarlari uchun juda ko'p umidsizliklarni keltirib chiqaradi, bu esa katta yo'qotishlarga olib keladi. Keyingi tendentsiya tizimining samaradorligi uchun birinchi navbatda trend bo'lishi kerak. Shunday qilib, muammoning o'rni tizimda emas, balki ushbu tizim uchun mos bo'lmagan sharoitlarda foydalanishga urinayotgan treyderda. Moliya bozorida faoliyat yuritadigan har bir treyderda uchta variant mavjud: sotib olish (uzoq muddatli pozitsiyani egallash), sotish (qisqa muddatli pozitsiya) yoki hech narsa qilmaslik (kutish). Agar bozor ko'tarilsa, sotib olish yaxshiroqdir. Agar pastga tushsa - sotish.

Agar bozor tekis, trendsiz bo'lsa, eng oqilona qaror hech narsa qilmaslik bo'ladi.

Uchta trend turi
Bunga qo'shimcha ravishda, tendentsiya yuqorida aytib o'tilgan uchta stsenariyga amal qilishi mumkin, shuningdek, uchta shaklda bo'lishi mumkin: uzoq muddatli, o'rta muddatli va qisqa muddatli (yoki kichik). Aslida, bir-birlarini boshqarish va kesishish tendentsiyalari soni deyarli cheksizdir. Bir necha daqiqada mavjud bo'lishi mumkin bo'lgan bir necha tendentsiyalar mavjud, ular bir necha soat davom etishi mumkin, ammo supergigantlar ham bor - mavjudlik davri 50 va hatto 100 yil davom etishi mumkin. Biroq, aksariyat grafikalar an'anaviy tasnifga moyil bo'lib, uchta tendentsiya turini ajratib ko'rsatadilar, ammo bitta atama bir xil tushunchalarni o'z ichiga olmaydi.

Masalan, Dow nazariyasi asosiy tendentsiyani 1 yildan keyin aniqlaydi. Ammo, savdogarlar ancha qisqa muddatlarda ishlashlari sababli, bozorning asosiy tendentsiyasi - bu yarim yildan kam bo'lmagan muddat. Dow ta'rifiga ko'ra, o'rta muddatli tendentsiya 3 haftadan 3 oygacha davom etadi. Va kichik yoki qisqa muddatli tendentsiya - 2-3 haftadan ko'proq.

Har bir tur boshqasining bir qismi bo'lib ko'rinadi, katta tendentsiya. Masalan, o'rta muddatli tendentsiya kattaroqqa nisbatan tuzatishni yoki tuzatishni anglatadi. Uzoq muddatli o'sish tendentsiyasi sharoitida bozor bir necha oy ichida vaziyatni sozlash uchun ushlab turish uslubiga o'tishi mumkin. Ushbu o'rta muddatli tuzatish, o'z navbatida, qisqa muddatli ko'tarilish va pasayishni o'z ichiga oladi. Va bularning barchasi atrofida va atrofida aylanadi. Tendensiya - bu qandaydir ichki qo'g'irchoq (Matryoshka), bir tomondan, bu boshqa katta tendentsiyaning bir qismidir, lekin u tarkibida ba'zi kichik elementlar ham bor (4.2 a va b rasmlarga qarang).

4.2-rasm uchta tendentsiya turiga misol: uzoq muddatli, o'rta muddatli va qisqa muddatli. 1, 2, 3 va 4-bandlar uzoq muddatli o'sish tendentsiyasini bildiradi. 2-3 to'lqini uzoq muddatli tuzatishni anglatadi. O'z navbatida, har bir o'rta muddatli (ikkinchi darajali) to'lqin kichikroq qisqa muddatli tendentsiyalarga bo'linadi. Masalan, 2-3 oraliq to'lqin kichik A-V-S to'lqinlardan iborat.

4.2-rasmda uzoq muddatli tendentsiya yo'naltirilgan, chunki yuqori va past darajalar ko'tarilmoqda (1, 2, 3, 4-bandlar). Tuzatish bosqichi (2-3 bo'lim) uzoq muddatli o'sish tendentsiyasining o'rta muddatli sozlanishi. Shunga e'tibor bering 2-3 to'lqin 3 kichik to'lqinlarga (A, V i S) bo'linadi. C nuqtasida tahlilchi uzoq muddatli tendentsiya o'sishda davom etmoqda, degan xulosaga kelishi mumkin, ammo hozirgi vaqtda o'rta muddatli va kichik tendentsiyalar pasaymoqda. 4-nuqtada barcha uchta tendentsiyalar o'sib boradi. Uchta trend turi o'rtasidagi farqni aniqlab olish kerak. Agar kimdir hozirgi bozor tendentsiyasi qaysi deb so'rasa, javob berishdan oldin uning qaysi birini yodda tutishini bilib olish kerak. Ehtimol, ushbu savolga javob berish uchun siz yuqorida keltirilgan tasnifga murojaat qilishingiz va o'sha paytda bozorda mavjud bo'lgan uchta tendentsiyaning har birini tavsiflashingiz kerak bo'ladi. Qoidaga ko'ra, moliya bozorlari tendentsiyalari asosida ishlaydigan eng tahliliy yondashuvlar asosan bir necha oy davom etishi mumkin bo'lgan o'rta muddatli tendentsiyaga yo'naltirilgan. Kichik yoki qisqa muddatli tendentsiyalar odatda pozitsiyalarni ochish yoki yopishning ma'lum bir momentini aniqlash uchun ishlatiladi. Aytaylik, agar o'rta muddatli tendentsiya kuchayib ketsa, qisqa muddatli pasayish uzoq pozitsiyani egallash uchun ishlatilishi mumkin. Ammo, agar o'rta muddatli tendentsiya pasaysa, qisqa muddatli sakrash qisqa pozitsiyani egallash uchun foydali bo'lishi mumkin.

Ilgari, biz tez-tez narxlar harakati - bu keskin o'sishlar va egiluvchanliklar qatori ekanligini va ularning yo'nalishi bozor tendentsiyasini belgilab qo'yganini tez-tez sezgan edik. Keling, yuqoriga va pastga qarab harakatlanish huquqini beraylik. Shunday qilib, "qo'llab-quvvatlash" va "qarshilik" tushunchalari bo'ladi. Avvalgi pasayish darajalariga qo'llab-quvvatlash deyiladi. Kitob nomidan ko'rinib turibdiki, qo'llab-quvvatlash - bu bozor stavkasi ostidagi grafadagi daraja yoki zonadir, bu erda sotib olish ambitsiyasi ancha yuqori va dilerning bosimiga qarshi tura oladi. Natijada, pasayish sur'ati sekinroq va narxlar yana ko'tarilmoqda.

Oddiy, qo'llab-quvvatlash darajasini oldingi pasayishni tahlil qilib oldindan aniqlash mumkin. 4.3a rasmda 2 va 4-bandlar ko'tarilish tendentsiyasi darajasida qo'llab-quvvatlash darajalariga to'g'ri keladi (4.3a va b rasmlarga qarang).

Rasm. 4.3a. Grafikda ko'tarilish tendentsiyasi sharoitida o'sib borayotgan qo'llab-quvvatlash va qarshilik darajalari tasvirlangan. 2 va 4-bandlar - bu qo'llab-quvvatlash darajasidir, odatda, ular avvalgi pasayish bilan birga mos keladi. 1 va 3-bandlar - bu avvalgi cho'qqilarga to'g'ri keladigan qarshilik darajalari.

4.3b-rasm. Tushish tendentsiyasi ostida qarshilik va qo'llab-quvvatlash.

Qarshilik - bu qo'llab-quvvatlashning teskarisidir, bozor kursi darajasidan yuqori bo'lib, sotuvchilarning bosimi xaridorlarning bosimidan ustun turadi. Natijada, narxlarning o'sishi pasayib boradi va almashinuvni pasaytiradi. Odatda, qarshilik darajasi oldingi yuqori darajaga to'g'ri keladi. Rasmda. 4.3a 1 va 3 nuqtalari qarshilik darajalariga mos keladi. Bu erda qo'llab-quvvatlash va qarshilik darajasi oshib borayotgan ko'tarilgan trend suhbati tasvirlangan.

4.3b-rasm ko'tarilish va pasayish pastga yo'naltirilgan pastga tushish tendentsiyasi grafigini ko'rsatadi. Bunday holda, 1 va 3 nuqtalar qo'llab-quvvatlash darajalari, 2 va 4 - qarshilik darajalari bo'lib chiqadi.
Agar tendentsiya ko'tarilsa, qarshilik darajalari rivojlanish davrida intervallarni bildiradi, ma'lum bir bosqichda ushbu darajalarni engib, oldinga siljish mumkin.

Agar tendentsiya pasayib ketsa, qo'llab-quvvatlash darajalari narxning pasayishini to'xtata olmaydi, lekin uni bir muddat ushlab turishga qodir.

"Tendensiya" tushunchasining mohiyatini tushunish uchun qo'llab-quvvatlash va qarshilik ko'rsatish shartlarini o'ylab topish kerak. Ko'tarilish tendentsiyasining davom etishini aytish uchun har bir navbatdagi turg'unlik (qo'llab-quvvatlash darajasi) avvalgisidan yuqori bo'lishi kerak. Shunday qilib, har bir keyingi tepalik (qarshilik darajasi) ham yuqori bo'lishi kerak. Agar tuzatish tushishi avvalgi kursga tegsa, bu ko'tarilish tendentsiyasining birinchi belgisi yoki ko'tarilish tendentsiyasidan tekislikka o'tishi mumkin. Agar narxlar qo'llab-quvvatlash darajasidan oshib ketadigan bo'lsa, ko'tarilishdan pastga qarab harakatlanish o'zgarishi mumkin.





4.4a-rasm, tendentsiya dinamikasidagi teskari harakatning misoli. 5-bandda narxlar avvalgi maksimal 3 ni engib o'tmadi va avvalgi pasayish 4 dan pastroqqa ko'tarildi, bu pasayish tendentsiyasiga o'tishni bildiradi. Bunday model "er-xotin tepalik" deb nomlanadi.



4.4b-rasm. Pastga tushgan tendentsiyani tiklash misoli. Odatda, narxlarning eng past darajaga etganligining birinchi alomati, avvalgi pasayish stavkasidan 3-chi 5-chi nuqtani tuzatish qobiliyatiga o'xshaydi. Keyingi to'rtta ustki qismdan yuqoriga ko'tarilish pasayish tendentsiyasining yopilishini tasdiqlaydi.



4.4-rasm. Pastga tushgan tendentsiyani tiklashning klassik misoli. Ushbu rasmni yodlashga harakat qiling, chunki narx modellarini o'rganayotib, keyingi ma'ruzada unga qaytamiz.
Har safar oldingi qarshilik pik sinovdan o'tganida, uning natijasi o'sish tendentsiyasi uchun hukm yoki tashxis bo'lib chiqishi mumkin. Agar narxlar ko'tarilish harakati yoki so'nggi past darajadagi pasayish sharoitida so'nggi o'sishni engib o'tishga qodir bo'lmasa, hozirgi tendentsiyani to'g'rilash tez orada amalga oshiriladi degan xulosaga kelish mumkin. Narx modellari bilan bog'liq keyingi ma'ruzada biz qo'llab-quvvatlash va qarshilik darajalarini qayta sinovdan o'tkazgandan so'ng, qanday qilib tendentsiyaning o'zgarishi yoki uning harakatidagi uzilish to'g'risida signal beruvchi ma'lum konfiguratsiyalar paydo bo'lishini namoyish etamiz.
4.4-a-rasmda tendentsiya dinamikasida o'zgarishning klassik misollari tasvirlangan. E'tibor bering, grafada, 4.4a-rasmda, 5-bandda narxlar avvalgi pog'onani 3 engib o'tolmadi va keyin oxirgi pasayishdan pastga tushdi (4-nuqta). Bunday holda, trend dinamikasidagi teskari yo'nalishni qo'llab-quvvatlash va qarshilik darajasini kuzatish orqali aniqlash mumkin.
Qo'llab-quvvatlash va qarshilik darajalari rollarni qanday farq qiladi

Hozirga qadar "qo'llab-quvvatlash" atamasi avvalgi past va "qarshilik" - oldingi eng yuqori degan ma'noni anglatadi. Biroq, bu har doim ham shunday emas. Biz qo'llab-quvvatlash va qarshilik ko'rsatishning eng qiziqarli va kam ma'lum bo'lgan jihatlaridan biriga murojaat qildik, chunki ular rollarni bir-biri bilan o'zgartirishi mumkin. Har safar qo'llab-quvvatlash yoki qarshilik sezilarli darajada avj olganda, ular rollarni turlicha o'zgartiradilar, ya'ni ular o'zlarining oppozitsiyalari bo'lib chiqadi. Boshqacha qilib aytganda, qarshilik darajasi qo'llab-quvvatlovchiga aylanadi va teskari. Ushbu o'zgartirish mexanizmini tasavvur qilish uchun biz qo'llab-quvvatlash va qarshilik darajasini yaratadigan elementlarga, ushbu tushunchalarning psixologik tomoniga murojaat qilishimiz kerak.

Qo'llab-quvvatlash va qarshilik ko'rsatish psixologiyasi

Ko'proq namoyishkorlik uchun bozorning barcha ishtirokchilarini uchta toifaga ajratamiz: uzoq pozitsiyalarni egallaganlar, qisqa pozitsiyalarni egallaganlar va "qo'shilmaganlar" deb nomlanganlar. Uzoq pozitsiyalar allaqachon sotib olganlarni egallaydi. "Birlashtirilmagan" - savdogarlar, barcha pozitsiyalarni yopib bozorni tark etganlar yoki bozorga qanday kirishni va qaysi tomonni egallashni hali hal qilmaganlar.

Shunday qilib, tasavvur qilaylik, bir muncha vaqt, narxlar qo'llab-quvvatlash doirasi atrofida tebranib turdi, keyin bozor yuqoriga ko'tarila boshladi. "Uzoq" o'yinchilarning bir qismi, qo'llab-quvvatlash darajasida sotib olganlar, quvonishadi, lekin ayni paytda ko'proq sotib olmaganliklari uchun afsuslanadilar. Yaxshi deb ayting, lekin bu etarli emas. Agar bozor avvalgi qo'llab-quvvatlash darajasiga ergashib, biroz pasayib ketsa, ular ko'proq narsani sotib olishlari mumkin edi. "Qisqa" o'yinchilarning nihoyat (yoki tan olishni boshlagan) taktikalarining noto'g'ri ekanligini tan olishdi (ularning pessimizm darajasi, bozor qo'llab-quvvatlash darajasidan qanchalik uzoqda bo'lishiga to'g'ridan-to'g'ri mutanosib, biz bunga keyinroq qaytamiz). Ular uchun eng ma'qul bo'lgan narsa - bu bozorni o'zlari kirgan o'sha nuqtadan chiqib ketish uchun qisqa pozitsiyani egallagan darajaga tushishi (bu buzilish nuqtasi deb ataladi).
"Tutish uslubida" bo'lganlarni ham ikki guruhga bo'lish mumkin: birinchi guruh savdogarlari hech qanday pozitsiyani egallamadilar, boshqalari qo'llab-quvvatlash darajasi zonasida uzoq pozitsiyalarini yopdilar. So'nggi aytilgan zarbani endi ular urishadi, chunki ular sotuvga shoshilishdi va sotish narxida uzoq pozitsiyalarni ochish imkoniyatini qidirishdi.
Va qaysi tomonni tanlashi haqida o'z tanlovini qila olmaganlar haqida nima deyish mumkin. Ular allaqachon o'sish tendentsiyasidan keyin narxlar ko'tarilganligini allaqachon tushunganlar. Shunday qilib, bozor ishtirokchilarining barcha 4 guruhi eng yaqin turg'unlik davrida sotib olishni qat'iy xohlashadi. Ularning barchasi uchun bozor kursidan past darajadagi qo'llab-quvvatlash darajasi "ustuvor №1" dir. Shunday qilib, agar narxlar shu darajaga ko'tarilsa - sotib olishga intilgan tiklangan to'siqlar narxlarni yana ko'taradi va ular yuqoriga qarab harakat qilishadi, deb aytishga hojat yo'q.
Qo'llab-quvvatlash doirasidagi savdo faolligi qanchalik yuqori bo'lsa, bu sohaga shunchalik muhim ahamiyat beriladi, chunki ko'proq ishtirokchilar unga moddiy qiziqish bildirishadi. Savdo faolligi darajasi qo'llab-quvvatlash yoki qarshilik ko'rsatish zonasida uchta usul bilan aniqlanishi mumkin: narxlar shu oraliqda bo'lgan vaqt oralig'iga, savdo hajmi va ushbu hududning mavjud bo'lish vaqtiga qarab.
Narxlar qo'llab-quvvatlash va qarshilik atrofida o'zgarib turadigan vaqt oralig'i qanchalik uzoq bo'lsa, shuncha muhimroq bo'ladi.
Masalan, agar ma'lum bir tekislikda narxlar uch hafta davomida pastdan yuqoriga qarab tebranib tursa va keyin yuqoriga ko'tarilsa, bu qo'llab-quvvatlash tasmasi 3 kunlik davrdagi o'xshash dalgalanmalar bilan taqqoslaganda juda muhim ahamiyatga ega.

Qo'llab-quvvatlash va qarshilik ko'rsatishning yana bir dolzarb ko'rsatkichlaridan biri bu uning hozirgi vaqtdan uzoqligi. Savdogarlar bozor xatti-harakatlari va ular egallab olgan yoki hali bajara olmagan pozitsiyalariga munosabat bildirish bilan shug'ullanadigan bo'lsak, voqea va unga munosabat qanchalik tez orada yuz berishi aniq. Bu voqea o'zi e'tiborga loyiqdir.

Endi qarama-qarshi vaziyatni ko'rib chiqaylik. Aytaylik, narxlar ko'tarilish o'rniga tushdi. Oldingi misolda narxlar o'sib borar edi, shuning uchun har bir tuzatish pasayishi paytida barcha bozor ishtirokchilari sotib olishni boshladilar (yangi qo'llab-quvvatlash darajalarini o'rnatish). Biroq, agar narxlar pastga siljiydigan bo'lsa va qo'llab-quvvatlash stavkasidan pastroq bo'lsa, bozor ishtirokchilarining javobi aksincha o'zgaradi. Qo'llab-quvvatlash stavkasida sotib olganlarning barchasi qanday ahmoqlik qilishganini aniq anglaydilar. Va nihoyat, ularning brokerlari g'azab bilan qo'shimcha garov talab qilishni boshlaydilar. Savdo savdogari o'zini uzoq vaqt zararlar uchun ayblay olmaydi. U faqat garovni oshirishi yoki zarar etkazadigan pozitsiyani bekor qilishi kerak.
Qo'llab-quvvatlash darajasini shakllantirishga qanday misol bo'ldi? Xarid qilish buyurtmalari bozor kursidan past. Va endi avvalgi barcha buyurtmalar bozor kursidan yuqori bo'lgan savdo buyurtmalariga aylandi. Shu tarzda, qo'llab-quvvatlash qarshilikka aylandi. Binobarin, avvalgi qo'llab-quvvatlash darajasi qanchalik muhim bo'lsa yoki hozirgi vaqtga qanchalik yaqin bo'lsa va bitimlar miqdoriga qarab qarshilik darajasi shunchalik muhimroq bo'ladi. Uchta toifadagi bozor ishtirokchilari - "uzoq o'yinchilar", "kalta o'yinchilar" va "qo'shilmaganlar" sa'y-harakatlari bilan qo'llab-quvvatlash darajasini shakllantirishga yordam bergan barcha omillar, kelajakdagi keskin o'sish va narxlarning ko'tarilishi uchun eng yuqori darajani belgilashga qaratilgan.
Yengilgandan so'ng, qo'llab-quvvatlash darajasi qarshilik va teskari bo'lib chiqadi. 4.5a-c rasmlari 4.3 a, b ga juda o'xshash, faqat bitta detaldan tashqari. E'tibor bering, rasm.4.5a-da, o'sish tendentsiyasi jarayonida 4-banddagi harakatlar 1 cho'qqisida yoki biroz yuqoriroqda to'xtaydi. Shunday qilib, oldingi qarshilik darajasi (tepalik 1) qo'llab-quvvatlashga aylanadi, chunki to'lqin 3 uni sezilarli darajada engib chiqdi. To'lqin 3 oralig'idagi barcha savdolar (qarshilik darajasini shakllantirish) bozor narxidan past bo'lgan xaridlarga aylanadi. Rasm 4.5b shuni ko'rsatadiki, bozor narxlari pasaymoqda. 1-nuqta (avvalgi qo'llab-quvvatlash darajasi bozor kursidan past) bozor kursidan yuqori qarshilikka aylanadi, ya'ni "narxlar chegarasi" rolini o'ynay boshlaydi (4-band).



4.5a-rasm. Ko'tarilish tendentsiyasidan so'ng, qarshilik darajasi katta miqdordagi sakrab o'tgandan so'ng, qo'llab-quvvatlashga aylanadi. Shunga e'tibor beringki, qarshilik 1-banddan oshib ketganda, u tayanchga aylandi. Oldingi balandliklar keyingi tuzatishlar paytida qo'llab-quvvatlashning bir qismidir.



4.5b-rasm. Tushish tendentsiyasidan so'ng, qo'llab-quvvatlash darajasi, buzilgandan so'ng, kelajakdagi narxlarni ko'tarish uchun qarshilikka aylanadi. Oldingi qo'llab-quvvatlash (1-nuqta) qarshilikka (4-nuqta) aylanib qolish yo'lini ko'ring.


Avvalroq ta'kidlab o'tilganidek, narxlar qarshilik yoki qo'llab-quvvatlash hajmini o'zgartiradi, bu darajalarning qiymatini oshiradi. Ayniqsa, narxlar qo'llab-quvvatlashga yoki qarshilikka dosh berganda va rollarni bir-biri bilan o'zgartirganda. Masalan, biz narxlar ushbu chegarani sezilarli darajada engib o'tgan taqdirdagina ular buni qilishlarini muhokama qildik. Ammo aniq nimani "muhim" daraja deb hisoblash kerak? Bunday holda, taxmin ancha sub'ektiv bo'ladi. Ahamiyatni sinab ko'rish uchun aksariyat tahlilchilar narx tendentsiyasining 10 foizini, xususan, asosiy tendentsiyani qo'llab-quvvatlash va qarshilik ko'rsatish uchun ishlatishadi. Agar savol qisqaroq tendentsiyani qo'llab-quvvatlashi va qarshiligida bo'lsa, unda epidemiya hajmi 3-5% gacha tushishi kerak. Amalda, har bir tahlilchi aniq nimani epidemiya deb hisoblashini hal qilishi kerak.
Shunda esda tutish kerakki, qo'llab-quvvatlash va qarshilik o'z rollarini faqat bozorni to'g'rilash juda muhim bo'lgan taqdirda o'zgartirishi kerak, shunda o'yinchilar xatoga yo'l qo'yganliklariga ishonch hosil qilishlari mumkin, bozor qanchalik uzoqlashsa, ularning siljishini aniqroq anglaydilar. .



Rasm. 4.5c May oyida bozorni ishdan bo'shatgan qo'llab-quvvatlash iyun oyida qarshilik to'sig'iga aylanganiga e'tibor bering. Qo'llab-quvvatlash qarshilikka aylanadi.
Trend lines

Endi biz qo'llab-quvvatlash va qarshilikni o'ylab topganimizda, texnik vositalarimiz tarkibiga yana bitta element - trend chizig'ini kiritish vaqti keldi (4.6a, s-rasmga qarang).

Asosiy trend chizig'i grafik tahlilda ishlatiladigan eng oddiy texnik vositalardan birini aks ettiradi. Ammo soddaligiga qaramay, bu fyuchers bozori tahlilchilari uchun juda qimmatli narsadir. Ko'tarilgan trend chizig'i - ketma-ket ko'tarilgan tushish nuqtalari orqali chapdan o'ngga yuqoriga qarab yo'naltirilgan o'ng chiziq. 4.6a rasmda u uzluksiz to'g'ri chiziq sifatida tasvirlangan.



4.6a-rasm trend yo'nalishining o'sishiga misol. Ko'tarilgan trend chizig'i ketma-ket ko'tarilgan pasayish nuqtalarida tasvirlangan. U erda sinov tendentsiyasi chizig'i ikkita tushish nuqtasi orqali kuzatilishi mumkin, ulardan biri yuqori (1 va 3-bandlar), ammo bu satrning haqiqiyligini tasdiqlash uchun uchinchi qator talab qilinadi (5-band).
Pastga yo'nalish chizig'i chapdan o'ngga qarab kuzatiladi va ketma-ket tushirish cho'qqilaridan o'tadi (4.6b rasmga qarang).



4.6b-rasm. Pastga siljish chizig'i ketma-ket kamayib boruvchi cho'qqilar ustida kuzatilgan. Tajribali trend chizig'ini ikkita nuqta (1 va 3) bilan qurish mumkin, ammo uchta nuqta bo'lgandan keyin u vertikal deb hisoblanadi (5-band).

Trend yo'nalishini qurish

Grafik tahlilning har qanday yo'nalishi sifatida trend yo'nalishini loyihalash - bu mahoratning bir turi. Odatda, to'g'ri chiziqni aniqlash uchun siz ozgina mashq qilishingiz va uni bir necha marta qurishingiz kerak. To'g'ri chiziqni topish uchun ba'zi foydali maslahatlar. Avvalo, trend paydo bo'lishining belgilari bo'lishi kerak. Bu shuni anglatadiki, o'sib boruvchi trend chizig'ini loyihalashtirish uchun kamida 2 ta yiqilish kerak, ikkinchi tushish birinchisidan yuqori bo'lishi kerak. Shubhasiz, to'g'ri chiziqni qurish uchun sizga ikkita ball kerak bo'ladi. Masalan, rasm 4.6a-da ko'tarilish tendentsiyasi haqida ishonch bilan aytish mumkin, faqat narx tushishi 3-nuqtada to'xtab (yuqori pasayish) to'xtagandan va narxlar o'sishda davom etgandan keyingina.

Faqat shundan keyingina 1 va 3 punktlari bo'yicha trend chizig'ini aniqlash mumkin. Ba'zi tahlilchilar o'sish tendentsiyasini tasdiqlash uchun keyingi ko'tarilish davrida narxlar eng yuqori 2 darajani engib o'tishini kutishni afzal ko'rishadi va keyin chiziq tuziladi. Boshqalar ko'tarilish maydoni 2-3 oyoq masofasining yarmiga tegishi yoki eng yuqori 2 oralig'iga etib borganidan mamnun. Ko'rinib turibdiki, mezonlar har xil bo'lishi mumkin, ammo bitta narsani esdan chiqarmaslik kerak: har bir tahlilchi oraliq narx tushishi tugaganiga va u haqiqiy pasayish nuqtasini belgilab olishiga ishonch hosil qilishni xohlaydi. Grafada ketma-ket ikkita tushish nuqtasi belgilab qo'yilgandan so'ng, keyingi o'tish nuqtasi avvalgisidan yuqori bo'lib, ular chapdan o'ngga qarab chizilgan tekis chiziq bilan bog'lanadi. Tanlangan trend chizig'ining haqiqiyligini tasdiqlash uchun narxlar unga uchinchi marta tegishi kerak va u erdan boshlab yuqoriga qarab harakatlanishi kerak.
Trendlar chizig'idan qanday foydalanish kerak

Aytaylik, biz ko'tarinki ohang bilan ishlaymiz. Bunday holda, muqarrar tuzatuvchi yoki o'rta muddatli tanazzullar trend tendentsiyasi chizig'iga juda yaqin keladi yoki unga tegishlidir. O'sib borayotgan tendentsiya sharoitida, savdogar pasayish paytida sotib olishga ishonadi, trend chizig'i sotib olish zonasi sifatida ishlatilishi mumkin bo'lgan bozor kursidan pastroq bo'lgan qo'llab-quvvatlash sifatida xizmat qilishi mumkin. Agar ohang pasayayotgan bo'lsa, trend chizig'i sotish uchun qarshilik darajasi sifatida ishlatilishi mumkin.

Hozirgi vaqtda trend yo'nalishi dinamikasida hech qanday o'zgarish yo'q, u sotib olish va sotish zonalarini aniqlashga xizmat qilishi mumkin. Ammo rasm 4.7a va 4.7b-dagi 9-bandda bunday teskari harakat sodir bo'ladi. Bu avvalgi trend yo'nalishida ochilgan barcha pozitsiyalar tugatilishi kerakligini bildiradi. Ko'pincha, tendentsiya chizig'ining paydo bo'lishi - bu tendentsiya xatti-harakatlaridagi birinchi teskari signaldir.

4.7a-rasm. Ko'tarilayotgan trend chizig'i o'rnatilishi bilanoq, chiziqqa etib boradigan keyingi tomchilar sotib olish oralig'i sifatida foydali bo'lishi mumkin. Ushbu grafadagi 5 va 7-bandlar yangi yoki qo'shimcha uzun pozitsiyalarni ochish uchun xizmat qilishi mumkin. 9-banddagi trend chizig'ining paydo bo'lishi trend xatti-harakatining o'zgarishini isbotlaydi: ehtimol u pastga qarab harakat qiladi. Shuning uchun 9-banddagi barcha uzun pozitsiyalarni bekor qilish kerak.





Rasm. 4.7i 5 va 7-bandlar savdo zonasi sifatida ishlatilishi mumkin. Trend yo'nalishining tarqalishi (9-nuqta) tendentsiyani bekor qilishning ko'payishi to'g'risida signal beradi.

Trend chizig'ining mazmunliligini qanday aniqlash mumkin?

Keling, trend chizig'idan amaliy foydalanishning ba'zi nuanslarini jumboq bilan ko'rib chiqaylik. Avvalo, ushbu chiziqning ahamiyatini nima belgilashini bilishingiz kerakmi? Javob ikki tomonlama: bir tomondan, trend chizig'ining mazmunliligi uning amal qilish muddatiga, boshqa tomondan, necha marta sinovdan o'tganiga bog'liq. Agar, masalan, trend chizig'i har biri o'z kuchini tasdiqlagan 8 ta testdan iborat bo'lsa, shubhasiz, bu narx uch marotaba tegib turgan chiziqdan ko'ra muhimroq. Bundan tashqari, 9 oy davomida haqiqiyligini tasdiqlaydigan chiziq, taxminan 9 hafta yoki kun ichida mavjud bo'lganidan ancha muhimroq. Trend tendentsiyasining kuchliligi qanchalik yuqori bo'lsa, u shunchalik ishonchli bo'ladi, shuningdek uning tarqalishi.

Trend yo'nalishlarining past darajadagi epidemiyalari bilan qanday kurashish mumkin?

Vaqt oralig'ida, kun davomida narxlar trend chizig'ini buzadi, ammo yopilish paytigacha hamma narsa o'z tabiiy yo'nalishini tiklaydi. Xo'sh, bu tahlilchi uchun dilemma: agar epidemiya bo'lgan bo'lsa? (4.8-rasmga qarang). Agar trend chizig'ining biroz buzilishi shunchaki qisqa yoki stoxastik bo'lsa, yangi ma'lumotlarga nisbatan yangi trend chizig'ini izlash kerakmi? 4.9-rasmda aynan shu holat namoyish etilgan. Bir kun ichida narxlar ko'tarilish tendentsiyasi chizig'idan pastga tushdi, ammo yopilish vaqtida ular yuqoriroq bo'lib chiqdi. Bu holda trend chizig'ini yana ishlab chiqish kerakmi?

Afsuski, hayotning barcha favqulodda vaziyatlari uchun ma'lum bir maslahat berish imkonsiz. Ba'zan, bunday buzilishni chetga surib qo'yishingiz mumkin, ayniqsa, agar bozorning keyingi harakati dastlabki trend chizig'ining haqiqiyligini tasdiqlasa. Ba'zi hollarda, tahlilchi birinchisiga qo'shimcha ravishda nuqta chiziq sifatida ishlab chiqilgan yangi tanlanish tendentsiyasi chizig'ini kuzatganda murosaga kelish talab etiladi (4.8-rasmga qarang). Bunday holda, analitikning ixtiyorida birdaniga ikkita satr mavjud: asl (qattiq) va yangi (nuqta). Qoida tariqasida, tajriba shuni ko'rsatadiki, agar trend yo'nalishining tarqalishi nisbatan ahamiyatsiz bo'lsa va bir kun ichida sodir bo'lsa va yopilish paytigacha narxlar tenglashib, trend chizig'i ustidagi ko'rsatkichga etib borsa, u holda tahlilchi ushbu portlashni e'tiborsiz qoldirishi va davom etishi mumkin. dastlabki trend chizig'idan foydalangan holda.

Bozorni tahlil qilishning ko'plab boshqa sohalarida bo'lgani kabi, bu erda ham tajriba va intuitivlikka tayanish yaxshiroqdir. Bunday bahsli masalalarda - ular sizning eng yaxshi maslahatchilaringiz bo'ladi.

Rasm. 4.8 Ba'zan, trend chizig'ining bir kun ichida bajarilishi tahlilchi uchun ikkilanishni keltirib chiqaradi: agar u hali ham amal qiladigan boshlang'ich trend chizig'ini saqlab qolsa yoki yangisini izlasa? Birinchi trend chizig'i saqlanib qolsa, murosaga kelish kerak. , lekin grafada yangi chiziq nuqta sifatida yaratilgan. Qaysi biri eng to'g'ri ekanligini vaqt ko'rsatadi.