Diversifikatsiyalangan portfelni matrisa taxlilidan foydalanib baholash

DIVERSIFIKATSIYALANGAN PORTFELNI MATRISA TAXLILIDAN FOYDALANIB BAHOLASH

Reja:

1. Strategik menejmentda diversifikatsiya tushunchasi
2. Diversifikatsiyaning umumiy xususiyatlari
3. Diversifikatsiyalangan korxonaning strategiyasini aniqlash
4. Matritsali tahlil yordamida diversifikatsiyalangan portfelni baholash

1. 
   Strategik menejmentda diversifikatsiya tushunchasi
   

Ishlab chiqarish samaradorligini oshirish, iqtisodiy foyda olish va bankrotlikning oldini olish maqsadida mahsulot turlarini kengaytirish va sotish bozorlarini qayta yo‘naltirish, ishlab chiqarishning yangi turlarini o‘zlashtirish. Ushbu diversifikatsiya ishlab chiqarishni diversifikatsiyasi deb ataladi.
Diversifikatsiyaning eng katta samarasi investitsiya portfeliga turli sinflar, tarmoqlar, mintaqalar aktivlarini shu aktivning qiymatining pasayishi boshqasining o‘sishi bilan qoplanadigan tarzda qo‘shilishi orqali erishiladi. Bu sarmoyadan iqtisodiy foyda olishning eng yaxshi usuli.
Shu bilan birga, u "sodda diversifikatsiya"(Inglizcha sodda diversifikatsiya) - bu strategiya qo‘llanilib, investor shunchaki bir qator turli xil aktivlarga sarmoya kiritadi va shu bilan ushbu portfeldan daromad olish ehtimoli oshishiga umid qiladi. Ushbu strategiyadan foydalanish, albatta, portfel bilan bog'liq xavflarni kamaytirmaydi va hatto ushbu xavflarni oshirishi mumkin.
Diversifikatsiyamoliyaviy yoki ishlab chiqarish resurslarini turli tarmoqlar va sohalarda taqsimlash bilan bog'liq bo‘lgan ishlab chiqarish yoki savdo paytida yuzaga keladigan xatarlarni minimallashtirishga qaratilgan investitsiya yondashuvi. Keng foydalanish diversifikatsiya davomida yo‘qotishlarni minimallashtirish vositasi sifatida valyuta va fond bozorida olingan savdo.
Diversifikatsiya - bu mahsulotlar turlarini kengaytirish va bozorlarni qayta yo‘naltirish marketing, ishlab chiqarish samaradorligini oshirish, iqtisodiy foyda olish va bankrotlikning oldini olish maqsadida yangi turdagi tarmoqlarni rivojlantirish. Ushbu diversifikatsiya ishlab chiqarishni diversifikatsiyasi deb ataladi.
Diversifikatsiya tarqatish poytaxt kamaytirish maqsadida turli xil investitsiya ob'ektlari o‘rtasida xavf mumkin bo‘lgan yo‘qotishlar (kabi poytaxtva undan olingan daromad). Diversifikatsiya jarayon korxona ko‘lamini kengaytirish yoki u tomonidan turli xil mahsulot turiga pul chiqarilishi, qoida tariqasida, mavjud ishlab chiqarish profiliga mos kelmaydi.
Diversifikatsiya o‘z-o‘zini tashkil qilish jarayon kengroq ma'lum bir mintaqada xilma-xillikni oshirish; ishlab chiqarilgan tarkibiy xususiyatlar va xususiyatlarning kengayishi yoki funktsional maqsadi (iste'mol sifatlari) tovarlar yoki uni yaratish paytida unga ta'sir o‘tkazish vositalari; uning ichki xilma-xilligi o‘sishi, madaniyat va san'at sohasida, dam olish (rekreatsiya) zonalarida xilma-xillikni oshirish orqali mehnat mazmuni va mohiyatini boyitish; sanoat profilini kengaytirish (keng va intensiv) korxonalar va korxonalar birlashmalari; bosh kompaniyaning sho‘ba korxonalarini aylantirish yoki korxonalar, biznes birlashmalari yoki xizmatlarning turlari, hajmi va turlarining ko‘payishi bilan bog'liq tashvish. Turli xillikni o‘zgartiruvchi va barqarorlashtiruvchi fan - diatropika (Yu. V. Chaykovskiy).
Diversifikatsiya marketing echimi, korxona o‘zi uchun yangisini kiritishini anglatuvchi strategiya bozor, korxonaning oldingi faoliyat sohasi bilan bevosita bog'liq bo‘lmagan mahsulotlarni ishlab chiqarish dasturiga kiritish. Diversifikatsiyatizimsiz tavakkalchilikni minimallashtirish maqsadida investitsiya fondini har xil tavakkalchilik, rentabellik va o‘zaro bog'liqlikdagi qimmatli qog'ozlar o‘rtasida taqsimlash.
Diversifikatsiya, boshqa har qanday pulni boshqarish uslubi singari, jiddiy kamchilikka ega - xatarlar kamayishi bilan potentsial daromad ham kamayadi. Shu sababli, odamlar ko‘pincha diversifikatsiya haqida salbiy gapirishadi, chunki bitta sohani hal qilish kerak, deb hisoblashadi - agar g'alaba qozongan bo‘lsangiz.
Diversifikatsiya kompaniya tomonidan ishlab chiqarilayotgan mahsulotlar uchun turli xil dasturlar bilan bog'liq bo‘lib, kompaniyaning samaradorligini umuman butun mahsulotni hayot tsiklidan mustaqil qiladi va kompaniyaning omon qolish muammosini emas, balki barqaror progressiv o‘sishni ta'minlaydi. Agar kompaniya mahsulotlari juda tor dasturga ega bo‘lsa, unda u ixtisoslashgan; agar ular turli xil foydalanishni topsalar, unda u diversifikatsiya qilinadi.
Diversifikatsiya iqtisodiyotimiz uchun yangi va o‘rganilmagan narsa bo‘lsa, aksariyat xorijiy kompaniyalar uchun bunday jarayon odatiy holdir va alohida e'tibor talab etilmaydi. Bundan tashqari, bu holda, ko‘p yillar davomida biznesning muvaffaqiyatli ishlashini tasavvur qilishning iloji yo‘q.
Muvaffaqiyatli jarayonning ba'zi bir misollari:
1. 2009 yil oxiriga kelib, IBM qiyin davrda edi. Kompaniyaning foydasi keskin pasayib ketdi. Aynan biznesni diversifikatsiya qilish IBM-ning rivojlanishiga yordam berdi. Kompyuterlar va elektronika savdosi 7 foizga kamayganiga qaramay, yil davomida sof foyda 18 foizga o‘sdi. Bunga elektronika giganti o‘zining apparat ta'minoti va dasturiy ta'minotni ishlab chiqarish sohasida bozor ishtirokini kengaytirishi sabab bo‘lgan. 2. Jahon miqyosida ushbu kontseptsiyani AQSh iqtisodiyotining diversifikatsiyasi tufayli ko‘rib chiqish mumkin. Ushbu jarayon so‘nggi 25 yil ichida o‘zini namoyon qildi. Davlat aktivlarni moliyaviy jihatdan eng foydali tarmoqlar o‘rtasida teng taqsimlashga erishdi. Bu mamlakatga o‘z fuqarolarining turmush darajasi va moliyaviy ta'minoti bo‘yicha etakchi mamlakatlar ro‘yxatidagi mavqeini saqlab qolish hamda xalqaro bozorlarda sezilarli yutuqlarga erishishga yordam berdi. 3. Mahalliy sanoatda shinalar ishlab chiqarish sanoati uchun xom ashyo ishlab chiqarish bilan bir qatorda tayyor mahsulot ishlab chiqarishni boshlagan FPG Nefteximprom kompaniyasini ham misol qilib keltirish mumkin - bu egalariga tovarlarni ishlab chiqarishning to‘liq tsiklini yaratishga va ichki shinalar bozorida sezilarli raqobatchiga aylanishiga yordam berdi.
• Milliy iqtisodiyotdagi diversifikatsiya sizning cho‘ntagingizga qanday ta'sir qiladi?
• Qanday qilib sarmoyalar xavfini kamaytirish mumkin?
Biznes qaysi bosqichda bo‘lmasin, diversifikatsiya - bu nafaqat qattiq mehnat qilib topilgan aktivlarni saqlab qolish, balki kapitalni ko‘paytirishning eng yaxshi usuli. Butun dunyodagi xalqaro kompaniyalarning ko‘p yillik tajribasi tufayli ushbu jarayon bizga eng samarali shaklda etib keldi. Ammo investitsiya portfelini qayta taqsimlashning yuqori samarasiga qaramay, asosiy narsa olingan iqtisodiy samaraga nisbatan qarorlar va xarajatlarning maqsadga muvofiqligini eslashdir.
Diversifikatsiya samarasini tavsiflash uchun portfelning o‘rtacha og'ishini va uning tarkibiy qog'ozlarining o‘rtacha og'irlikdagi o‘rtacha og'ishini taqqoslang. A va B qimmatli qog'ozlarning standart og'ishlarining o‘rtacha tortilgan qiymati:
ifodalardan olingan natijalar o‘rtasidagi farq investitsiya portfeli nazariyasining asosiy qoidalaridan biri hisoblanadi - diversifikatsiya ta'sirining namoyon bo‘lishi, bu portfelning standart og'ishi (va shunga mos ravishda xavf) ning o‘rtacha tortilganidan past bo‘lishi daromadning standart og'ishlari - uning tarkibiy qismlari - individual qimmatli qog'ozlar.
Shunday qilib, investorlar portfeldagi qimmatli qog'ozlarni diversifikatsiya qilish yo‘li bilan portfel rentabelligining standart og'ishini minimallashtiradi va portfeldagi turli xil qimmatli qog'ozlarning birlashishi kutilayotgan rentabellikning standart chetlanishini biroz pasaytirishi mumkin, ayniqsa, ushbu qimmatli qog'ozlar yuqori darajadagi ijobiy kovaryansga ega bo‘lsa. Diversifikatsiya samarasiga faqat portfel bozorda o‘zini boshqacha tutadigan qimmatli qog'ozlardan tashkil topgan taqdirdagina erishiladi. Bunday holda, portfel rentabelligining standart og'ishi portfeldagi alohida qimmatli qog'ozlar farqidan sezilarli darajada kam bo‘lishi mumkin. Darhaqiqat, agar portfeldagi zaxiralar xuddi shunday yo‘l tutsa, portfel xavfi kamaymaydi va agar portfeldagi ikkita qimmatli qog'ozlar mutlaq salbiy korrelyatsiyaga ega bo‘lsa demak, portfeldagi xatarni butunlay yo‘q qilish mumkin.

2.