Zbekiston xalqaro islom akademiyasi islom iqtisodiyoti va xalqaro munosabatlar fakulteti

ISLOM BANKLARI KAPITALIGA QO’YILADIGAN TALAB VA UNI JALB QILISH YO’LLARI

2010 – yil dekabr oyida 2007-2008 yillardagi jahon moliyaviy inqirozi natijasida Bank nazorati bo'yicha Bazel qo'mitasi¹⁰ (BCBS) Bazel III deb nomlanuvchi yangi islohot choralarini taklif qildi. Ushbu moliyaviy tartibsizliklar yo'qotishlarni o'zlashtirish uchun kapitalni etarli darajada ushlab turish muhimligi orqali kapitalga bo'lgan talablar masalasiga e'tiborni qaratdi. Bunday tartibga solish islohotlari o'zgaruvchan moliyaviy muhit muammolariga javob berish uchun global bank sektorining mustahkamligini oshirishga qaratilgan. Jahon moliyaviy inqirozining yana bir oqibati islom bank¹¹ ishi deb ham ataladigan foizsiz depozit hisobvaraqlari va foydani taqsimlash bo‘yicha investitsiya shartnomalari tamoyillariga asoslangan aniq bank tizimining jadal rivojlanishidir. Bu o'sishni musulmon bo'lmagan yurisdiksiyalarda (masalan, Yevropa va Shimoliy Amerikada) ham kuzatish mumkin, bu islom banklari endi musulmon iqtisodiy agentlarining diniy burchiga oddiy javob emas, balki yangi mijozlarning talablarini qondiradigan yangi taklif ekanligini anglatadi. Hozirgi vaqtda Bazel kapital tizimi islom banklari mavjud bo'lgan bir qancha yurisdiktsiyalarda qo'llaniladi, bu tartibga solish choralari dastlab an'anaviy bank muassasalari uchun tavsiya etiladi. Shu maqsadda Islom Moliyaviy Xizmatlar Kengashi (IFSB) islom banklari uchun an'anaviy kapital talablarini moslashtirish bo'yicha ko'rsatmalar bilan prudensial standartlarni taqdim etgan. Kapitalni tartibga soluvchi talablar islom moliya institutining tavakkalchiliklari faoliyatning uzluksizligi asosida yo‘qotishlarni o‘zlashtiradigan adekvat miqdorda yuqori sifatli kapital bilan ta’minlanishini ta’minlashga qaratilgan. Bu islom moliya institutining o'z majburiyatlarini muddati kelganda bajarish qobiliyatini ta'minlaydi, shuningdek, mijozlar, omonatchilar, kreditorlar va boshqa manfaatdor tomonlarning tashkilot bilan munosabatlarida ishonchini saqlab qoladi. Kapitalga qo'yiladigan talablar, shuningdek, tugatilayotgan da'volarni qondirish uchun ishlatilishi mumkin bo'lgan qo'shimcha aktivlarni qo'llab-quvvatlash orqali omonatchilarni va boshqa yuqori darajadagi kreditorlarni muammoli vaziyatda qo'shimcha himoya qilishga intiladi.
Murabaha va MPO (Buyurtmachi uchun murabaha) da kredit riski uchun kapital talabi kontragentning aktivning sotib olish narxini islomiy moliyaviy xizmatlarni taklif qiluvchi muassasalar ga to'lamaslik xavfini anglatadi. Bozor (narx) tavakkalchiligida kapital talabi quyidagilarga nisbatan qo'llaniladi: (a) Muroboha yoki MPO asosida sotilishi mumkin bo'lgan islomiy moliyaviy xizmatlarni taklif qiluvchi muassasalar egaligidagi aktivlar; va (b) majburiy bo'lmagan yoki majburiy bo'lmagan MPO da mijoz sotib olish va'dasini sotib olishga va'da (PP) bajarmaganligi sababli uning egaligida bo'lgan aktivlar. Nazorat qiluvchi organ Islomiy moliyaviy xizmatlarni taklif qiluvchi muassasalar ga ushbu bo'limning tegishli qoidalarini oldi-sotdi shartnomasining boshqa shakllari, xususan Musāwamah va Bay` Bithaman Ajil uchun qo'llash huquqiga ega. Murobaha yoki MPO kredit ta'siri uning naqd ekvivalent qiymati bo'yicha qayd etilgan shartnoma bo'yicha debitorlik qarzining qoldig'idan iborat bo'lib, ya'ni moliyaviy davr oxirida mijozdan to'lanishi kerak bo'lgan summadan shubhali zaxiralarni olib tashlab qo'yiladi.
Murobaha uchun kapital talablari
Murabahani sotishdan kelib chiqadigan debitorlik qarziga (aniq shartlarni hisobga olmaganda) nazorat organi tomonidan tasdiqlangan ECAI tomonidan baholangan qarzdorning (xaridor yoki kafil) kredit stavkasi asosida RW(Xavf og'irliklari) belgilanadi. Qarzdor baholanmagan hollarda, 100% RW qo'llaniladi. Umumiy CMT(Tovar murabaha operatsiyalari) tuzilmalariga asoslanib, tranzaktsiyalar bir nechta muhim bosqichlardan o'tishi mumkin, ularning har biri turli xil xavf-xatarlarga ega. Shunday qilib, Islomiy moliyaviy xizmatlarni taklif qiluvchi muassasalar CMT ning turli bosqichlarida turli xil xavflarga duchor bo'ladi. Binobarin, islomiy moliyaviy xizmatlarni taklif qiluvchi muassasalar uchun xavfning har xil turlari o'rtasida mavjud bo'lgan xatarlarning bir-biriga o'xshash tabiati va o'zgarishini tan olish va baholash juda muhimdir. CMT bosqichlari bo'yicha xavf ta'sirining dinamizmi noyob bo'lganligi sababli, Islomiy moliyaviy xizmatlarni taklif qiluvchi muassasalar har bir bosqichda xavflarni boshqarishda CMT uchun shartnoma muddatini buzishi kerak. Islomiy moliyaviy xizmatlarni taklif qiluvchi muassasalar bozor tavakkaliga duchor bo'lishi mumkin bo'lgan asosiy tovar narxining odatdagidan uzoqroq muddatga o'zgarishi tufayli, masalan, mijoz sotib olish majburiyatini bajarishdan bosh tortganida yoki shartnoma bo'lmaganda. bog'lash. Aktiv tomonida CMLF (Likvid mablag'lar uchun tovar Murabaha) va CMF(Tovar-murabahani moliyalashtirish) bilan bozor riski kredit riskiga aylanadi; ya'ni bozor riski tovarlarni kontragentga sotishdan oldin qo'llaniladi, shu bilan birga kontragentga to'lov muddati kechiktirilgan holda sotilganda bozor riski kredit riskiga aylanadi. Tovarlar majburiy va'da asosida sotib olingandan so'ng darhol sotiladigan CMT (Tovar murabaha operatsiyalari) bilan bog'liq bozor amaliyotini hisobga olgan holda, bozor xavfi bo'lmaydi. Boshqa tomondan, agar Islomiy moliyaviy xizmatlarni taklif qiluvchi muassasalar CMT bitimida istalgan vaqt davomida tovarlarga egalik huquqiga ega bo'lsa, bozor tavakkalchiligi mavjud bo'ladi. Mablag'larni mahalliy valyutadan boshqa valyutalarda joylashtirish ham IIFSni valyuta riskiga duchor qiladi.
Istisno uchun kapitalning etarliligiga qo'yiladigan talablar.
Istisna risklari kredit va bozor risklarini o'z ichiga oladi. Kredit¹² ta'siri mijozga ish uchun hisob-kitob qilingandan so'ng, bozor (narx) ta'siri esa hisob-kitob qilinmagan jarayonda yuzaga keladi. Oldindan kelishilgan tugatish bosqichlarida va ishlab chiqarish yoki ishlab chiqarish toʻliq tugallangandan soʻng, yakuniy mijoz yoki pudratchidan aktivning sotish narxini olmaslik islomiy moliyaviy xizmatlarni taklif qiluvchi muassasalarning kredit (kontragent) xavfini qondirish uchun kapital talabi mavjud. Shuningdek, islomiy moliyaviy xizmatlarni taklif qiluvchi muassasalar ishlab chiqarish yoki qurish sanasidan boshlab yuzaga keladigan bozor tavakkalchiligini qondirish uchun kapitalning etarliligi talabini belgilaydi, bu esa to'lanmagan WIP (jarayondagi ish) inventarizatsiyasi bo'yicha shartnomaning butun muddati davomida qo'llaniladi. Islomiy moliyaviy xizmatlarni taklif qiluvchi muassasalar ning Istisna shartnomasida turli rollarni (sotuvchi yoki xaridor sifatida) bajaradigan turli risk va kapitalning etarliligi oqibatlarini hisobga oladi.
Vakala uchun kapital talablari
Vakala - bu agentlik shartnomasi bo'lib, unda bir kishi boshqa shaxs nomidan biron bir ishni bajarish yoki biron bir xizmat ko'rsatish uchun shartnoma tuzadi. Korxonalar o'z nomidan harakat qilish uchun bir qator shaxslarga tayanadi; bularga xodimlar, direktorlar, hamkorlar va bir qator professional agentlar kiradi. Komitent nomidan vakil tomonidan amalga oshirilgan harakat direktor tomonidan qilingan harakat deb hisoblanadi. Agent printsipial tomonidan taklif qilingan shartnomaviy mukofot tuzilmasi bo'yicha ko'rsatilgan xizmatlar uchun to'lov ish haqi oladi, bu esa ishlash bilan bog'liq elementni o'z ichiga olishi mumkin.
Shunday qilib, vakala bir tomon (Muvakkil) boshqasini (Vakil) muayyan belgilangan xizmatlar yoki faoliyatni amalga oshirish uchun uning nomidan harakat qilish uchun tayinlaydigan kelishuvdir. Har qanday bunday faoliyatdan olingan foyda Muvakkilga vak’il to‘lovini chegirib tashlab, Vakolat shartnomasi shartlariga muvofiq taqsimlanadi. Agar shartnomada investitsiya bo'yicha ba'zi "ko'rsatkich" yoki "kutilayotgan" foyda stavkasi mavjud bo'lsa, Vakala shartnomasida Vakilning mukofoti quyidagilar bo'lishi mumkinligini ko'rsatadigan bandni o'z ichiga olishi mumkin: (a) "kutilayotgan" foyda darajasidan oshib ketadigan har qanday daromad; yoki (b) tegishli shar'iy kengashning roziligi bilan oldindan kelishilgan to'lovga qo'shilgan foydaning ma'lum bir qismi. Muvakkil sifatida, IIFS investitsiya qilingan kapitalini yo'qotish xavfiga, ya'ni kapitalning qadrsizlanishi xavfiga duchor bo'ladi. Sarmoyadagi har qanday zarar faqat Muvakkil tomonidan qoplanadi, lekin uning sarmoyasi miqdori bilan chegaralanadi. Firibgarlik, noto'g'ri xatti-harakatlar, beparvolik yoki shartnoma shartlarini buzish natijasida ko'rilgan zararlar Vakil tomonidan qoplanadi. Vakil¹³, haqiqiy foyda kutilayotgan foydadan kam, teng yoki undan ko'p bo'lishidan qat'i nazar, shuningdek, zarar ko'rgan taqdirda oldindan kelishilgan har qanday vakil to'lovini olish huquqiga ega. Biroq, vakilning ziyondan yoki biror ishora yoki kutilayotgan foyda uchun kafillik berishi joiz bo'lmasa-da, bunday kafillik tabarru' (ehson) asosida uchinchi shaxs tomonidan berilishi mumkin. Bunday holda, kafolatlangan vakolat sarmoyasining miqdori deb hisoblanishi mumkin. Minimal kapital talablarini aniqlash maqsadida vakalaning quyidagi asosiy toifalarini ajratib ko'rsatamiz:
(a) Valyuta, aktsiyalar va/yoki tovarlar, shu jumladan CMT bilan savdo faoliyatini amalga oshirish uchun vakala investitsiyalari;
(b) tadbirkorlik faoliyatini amalga oshirish uchun xususiy tijorat korxonasi bilan vakala investitsiyalari (a) dan tashqari);
(c) Banklararo bozorda vakalani joylashtirish.
Muayyan qoidalarni hisobga olmaganda, vakala ta'siri quyida ko'rsatilgan tarzda o'lchanadi.
(a) Valyuta, aktsiyalar va/yoki tovarlar, shu jumladan CMT bilan savdo faoliyatini amalga oshirish uchun vakala investitsiyalari
Xorijiy valyutaga investitsiyalar va oltin yoki kumush bilan savdo qilish belgilangan tartib bo'yicha o'lchanadi, bu esa sof uzun yoki sof qisqa pozitsiyalarning katta qismi uchun 8% kapital to'lovini va 8% kapitalni talab qiladi. oltin/kumushning sof holati bo'yicha to'lov.
Kotirovka qilingan aktsiyalarga investitsiya qilingan mablag'lar uchun Vakalahning RW qiymati aktsiyadorlik pozitsiyasi riski yondashuviga ko'ra o'lchanadi, bunda bozorlarda sotiladigan aktivlardagi pozitsiyalar savdo kitobida kapital pozitsiyasi xavfi sifatida ko'rib chiqilishi mumkin, bu esa umumiy kapitalni keltirib chiqaradi. bo'limda ko'rsatilganidek, 16% (200% RW ga teng) to'lov.
Agar Vakālah investitsiyalari Vakil (boshqa IIFS) tomonidan CMT o'tkazish uchun (belgilangan stavka) foyda olish uchun foydalanilsa, investitsiya qiluvchi IIFS birinchi navbatda kontragent xavfiga duchor bo'ladi. Bunday holda, investitsiya qilingan summaga (aniq shartlarni hisobga olmaganda) tasdiqlangan ECAI tomonidan baholangan kontragentning kredit maqomi asosida RW belgilanadi. Kontragent reytingga ega bo'lmagan hollarda, 100% RW qo'llaniladi.
Sukuk uchun kapital talablari.
Asosan, sukuk tashqi baholanganligi sababli, tegishli xavf og'irligi ushbu standartda qamrab olingan standartlashtirilgan yondashuvga muvofiq ECAI (Tashqi kreditni baholash tashkiloti) reytinglariga asoslanadi. ECAI reytinglarni taklif qilishda Sukūkning tuzilishi va boshqa xususiyatlarini hisobga olganligi nazarda tutilgan. Qabul qilinadigan ECAI reytinglari mavjud bo'lmagan hollarda, RWlar bozor riski bilan bir qatorda kredit riskini ham o'z ichiga olishi mumkin bo'lgan quyida keltirilgan asosiy aktivlar asosida aniqlanadi.
Salam Sukuk bitimi kapitaliga mutanosib egalik huquqini ifodalaydi, bunda salom kapitali kelgusi sanada yetkazib beriladigan tovar yetkazib beruvchisi sifatida kontragentga avans to‘lovi orqali tashkil etiladi. Ushbu turdagi sukuk odatda sotilmaydi deb hisoblanadi, chunki ob'ekt moliyaviy aktiv (debitorlik qarzi) hisoblanadi. Sukuk egalariga yalpi daromad ob'ektni sotib olish va etkazib berishdan keyingi sotish narxi o'rtasidagi marja yoki spreddan iborat. Muayyan sukuk emissiyalarida uchinchi shaxs ob'ekt sotib olish narxidan belgilangan marjadan yuqori narxda sotilishini majburiyatini oladi. Bunga parallel Salom bitimi orqali erishish mumkin, bunda uchinchi tomon predmetni yetkazib berish uchun dastlabki Salom shartnomasidagi kabi yetkazib berish sanasida sotib oladi. Salam sukuk bo'yicha kredit riski asosiy Salam shartnomasiga o'xshaydi, bunda kredit riski sukukga obuna bo'lganidan keyin ob'ektni yetkazib berish va sotishgacha mavjud bo'ladi. Shunday qilib, agar Salam kapitali uchinchi tomon tomonidan kafolatlanmagan bo'lsa, RW kontragentga (Salom yetkazib beruvchiga) asoslanadi, bu holda RW yetkazib beruvchinikidan past bo'lsa, kafillik hisoblanadi. Salom kapitali uchinchi tomon tomonidan kafolatlangan bo'lsa, baholanmagan kontragent (Salom yetkazib beruvchi) yoki kafil uchun RW 100% ni tashkil qiladi.
An'anaviy banklar singari, islom banklari ham bank faoliyatini amalga oshirish uchun mablag'ga muhtoj. Asosan ikkita asosiy mablag' manbalari mavjud, ya'ni:

• 
  Aktsiyadorlarning aylanma mablag'lari
  
• 
  Mijozlardan undirilgan depozitlar.
  

Ikkita tizimda ishlovchi bank operatsiyalari uchun islom bank tizimiga tegishli barcha mablag'lar an'anaviy bank faoliyati bilan bog'liq bo'lgan mablag'lardan ajratilgan. Bundan tashqari, mablag'larning aralashib ketishiga yo'l qo'ymaslik uchun Islom tomonidan alohida hisob kitoblari yuritiladi
Islomiy mablag'larning asl manbasi "halol" manbalardan kelishini ta'minlash uchun aniqlanishi kerak. Ikkita tizimda ishlovchi bank operatsiyalari bo'yicha, dastlabki to'langan kapital odatda an'anaviy hamkasbidan al-Qard asosida (foizsiz xayriya ssudasi) beriladi, shuning uchun mablag'lar manbasi bilan bog'liq hech qanday muammo bo'lmasligi kerak. Umuman olganda, islom banklari quyidagi mablag' manbalariga tayanadi:
1. Kapital va Aksiya (sheriklik orqali pul kiritish);
2. Tranzaksiya depozitlari;
3. O'zgaruvchan daromad va'dasi uchun kapitalni yo'qotish xavfini o'z
zimmasiga olgan investitsiya depozitlari.
Kapital – tashkil etish bosqichlarida islom bankiga kiritilgan summa, ya’ni islom bankining to‘langan kapitali. Aksiya (sheriklik orqali pul kiritish) odatda islom bankining faoliyat davrida to'plangan taqsimlanmagan foydasidir.
Tranzaksiya depozitlari 2 xil bo’ladi. Joriy hisoblar va omonat hisoblari.
Joriy hisobvaraqlar Vadiya printsipiga asoslanadi, bunda omonatchilar o'z mablag'larini qaytarish kafolatlanadi. Shu bilan birga, omonatchi joriy hisob raqamiga mablag' qo'yganligi uchun mukofot olmaydi, chunki kafolatlangan mablag'lar PLS (foyda va zararni taqsimlash) korxonalari uchun ishlatilmaydi. Aksincha, ushbu hisobvaraqlarda to'plangan mablag'lar faqat bankning likvidlik ehtiyojlarini muvozanatlash uchun va bank javobgarligi bo'yicha qisqa muddatli operatsiyalar uchun ishlatilishi mumkin. Jamg'arma hisobvaraqlari ham Vadiya printsipi asosida ishlaydi. Jamg'arma hisobvaraqlari joriy depozitlardan omonatchilarga daromad keltirishi bilan farq qiladi: moliyaviy natijalarga qarab, islom banki omonat hisobvaraqlari egalariga o'z ixtiyoriga ko'ra mukofot, hiba to'lashga qaror qilishi mumkin.
Investitsion depozitlar – Investitsiya hisobi yani “Mudoraba al-mutlaqa” tamoyili asosida ishlaydi, bunda mudarib (faol sherik) obuna kapitalini investitsiya qilishda mutlaq erkinlikka ega bo‘lishi kerak. Ushbu hisobvaraqning shartlari omonat hisobvaraqlaridan quyidagilarga ko'ra farq qiladi:

• 
  Yuqori belgilangan minimal miqdor,
  
• 
  Depozitlarning uzoqroq muddati
  
• 
  Eng muhimi, bank zarar ko'rgan taqdirda omonatchi o'z mablag'larining
  

bir qismini yoki barchasini yo'qotishi mumkin.
Dunyodagi eng¹⁴ yirik islom banklarining quyidagi reytingi 22 mamlakat maʼlumotlarini jamlagan boʻlib, jami 903,9 milliard dollar umumiy aktivlar, 583,4 milliard dollar sof kreditlar, 662,4 milliard dollar depozitlar va 12,9 milliard dollar sof foydani ifodalaydi. Reytingga faqat 2018-moliya yilida moliyaviy ma’lumotlari mavjud bo‘lgan islom banklari kiritildi.