|
Глава 12
Свечи и уровни коррекции
Все приходит к тем, кто ждет.
Обычно рынок движется вверх или вниз не по прямой, а ступенчато,
на время отступая назад, прежде чем продолжить основное движение.
Наиболее распространенными уровнями таких коррекций (retracement
levels) являются 50 %-ный, а также 38 %-ный и 62 %-ный, которые
соответствуют коэффициентам Фибоначчи (см. рис. 12.1 и 12.2).
Фибоначчи жил в ХIII в. и был математиком, открывшим особую
числовую последовательность. Не вдаваясь в подробности, напомним,
что результат деления определенных чисел дает коэффициенты,
названные по имени их первооткрывателя, в том числе коэффициенты
61,8 % и 38,2 %. Округленные значения данных чисел являются одними
из самых известных уровней коррекции. Но, пожалуй, пристальнее
всего участники рынка следят за 50-процентным уровнем: он не только
совпадает с одним из коэффициентов Фибоначчи, но еще и
используется приверженцами теорий Ганна, Доу и волн Эллиотта.
На обоих рисунках исправить надписи по аналогии со следующими:
38 %-ная коррекция после подъема от A к B и 38 %-ная коррекция после
спада от A к B.
Рисунок 12.3 иллюстрирует, как с помощью уровней коррекции
можно определять зоны сопротивления на медвежьем рынке.
Рассмотрим три случая, в которых уровень коррекции на 50 % в
сочетании с свечными индикаторами сигнализировал о развороте на
вершине.
Коррекция 1. В конце 1987 г. в области А были достигнуты
максимумы на отметке $502, и при этом образовалась медвежья модель
поглощения. Начавшееся затем снижение завершилось с образованием
просвета в облаках в области В на уровне $425. При 50 %-ной
коррекции после спада от А к В сопротивление должно было проходить
примерно на $464 – эта цифра получена путем прибавления к цене в
точке В половины разности между ценами в точках А и В. Вблизи $464
следовало ожидать медвежьего свечного индикатора, который
подтвердил бы наличие там сопротивления. Таким индикатором в
области С оказалась медвежья модель поглощения, у которой максимум
составил $469 – всего на $5 выше уровня 50 %-ной коррекции. Затем
рынок вновь устремился вниз.
Коррекция 2. Падение цен, начавшееся с $469 в точке С, закончилось
с появлением утренней звезды в области D ($392). Коррекция вверх на
50 % после снижения от С до D дает уровень сопротивления в $430, и,
соответственно, именно на этой отметке следовало ждать появления
подтверждающего медвежьего свечного сигнала. В точке E цена
достигла $433, при этом для образования медвежьей модели
поглощения ей не хватило лишь $0,5.
Коррекция 3. Снижение цен от максимума Е до минимума F,
зафиксированного в 1989 г. на отметке $357, составило $76. Кстати,
примечательно, что при всех трех спадах – от А к В, от С к D и от Е к
F – цены снизились приблизительно на $77. Достижение минимумов 5
июня не сопровождалось появлением какого-либо свечного
индикатора, а вот повторная проверка этого уровня в сентябре привела
к формированию свечи, напоминающей молот.
Уровень сопротивления, соответствующий 50 %-ной коррекции
после снижения от Е к F, составлял $395. Почему же не стоит
удивляться, что цены в итоге перешагнули его вверх? Потому что в
конце 1989 г. была прорвана двухгодичная линия сопротивления,
отмеченная на графике пунктиром. Более того, в этот период
сформировалось двойное основание на отметке $357. Следовательно,
нужно было ожидать 50 %-ной коррекции в рамках более
долгосрочного нисходящего тренда – от максимума 1987 г. в области А
до минимума 1989 г. в области F. Уровень сопротивления в этом случае
должен находиться у $430. В конце ноября в области G на отметке $425
рынок подал два сигнала о нестабильности восходящего движения: во-
первых, возникла модель «харами», а во-вторых, в ее состав вошел
повешенный. Спустя некоторое время максимумы свечи за неделю с 22
по 26 января слегка превысили $425, однако на следующей неделе
появился еще один повешенный, и после этого рынок пошел вниз.
Обратимся к рисунку 12.4, на котором комбинация основания
«пинцет» и харами, образовавшаяся в области А на отметке $18,58,
послужила стартовой точкой для повышения цен на $3,5. Рост
прекратился в точке B на уровне $22,15 с появлением медвежьей
модели поглощения. Коррекция вниз на 50 % после подъема от А к В
предполагала наличие поддержки вблизи $20,36. В области С у отметки
$20,15 возникла бычья модель «просвет в облаках», а затем произошел
небольшой подъем, встретивший препятствие в виде завесы из темных
облаков в районе D. Примечательно, что максимум D составлял
$21,25 – это всего 10 тиков ниже уровня 50 %-ной коррекции вверх
после снижения цены от В к С.
Нетрудно подсчитать, что на рисунке 12.5 уровень 62-процентной
коррекции после подъема от А к В соответствует $5,97. В районе этой
отметки находилось и старое сопротивление – максимумы января и
февраля. 2 и 3 апреля данное сопротивление превратилось в поддержку,
причем на графике при этом образовалась модель «харами»,
дополнительно подтвердившая окончание краткосрочного спада. В
середине апреля рынок еще раз проверил прочность этой поддержки, а
затем перешел к росту.
Как можно видеть на рисунке 12.6, от июльского минимума L до
октябрьского максимума Н цены на нефть поднялись на $21,7.
Коррекция на 50 % после этого подъема соответствовала $29,05,
поэтому рынок должен был нащупать в этом районе поддержку в ходе
начавшегося снижения. Так и произошло: 23 октября цены достигли
локального минимума на отметке $28,3, сформировав молот, а затем
рынок подрос более чем на $5. На часовом графике нефти (см.
рис. 12.7) в самом начале торгов 23 октября также образовался молот,
т. е. свеча этого типа возникла в один и тот же день на графиках
разного таймфрейма. Это редкое и, как нетрудно догадаться, важное
совпадение. Обратите внимание, что на часовом графике быстрый
подъем, начавшийся с молота, исчерпал себя 26 октября, когда возник
повешенный.
Do'stlaringiz bilan baham: |
