Xalqaro kreditlarning xususiyatlari. Xalqaro kredit shakllari

1.3 Xalqaro kredit berish shartlari
Xalqaro kredit shartlariga quyidagi tushunchalar kiradi: ssuda valyutasi va to‘lov valyutasi, summasi, muddati, foydalanish va to‘lash shartlari, qiymati, ta’minot turi, tavakkalchilikni sug‘urtalash usullari.
Kredit va to'lov valyutasi. Xalqaro kredit uchun u qaysi valyutada berilishi muhim, chunki valyutaning o'zgaruvchanligi kreditor uchun yo'qotishlarga olib keladi. Kredit valyutasini tanlashga uning barqarorlik darajasi, foiz stavkasi darajasi, xalqaro hisob-kitoblar amaliyoti (masalan, neft yetkazib berish bo'yicha shartnomalar odatda AQSh dollarida tuziladi) kabi bir qator omillar ta'sir ko'rsatadi. , inflyatsiya darajasi va valyuta kursining dinamikasi va boshqalar milliy pul birliklari, evro valyutalari (50-yillarning oxiridan boshlab), xalqaro hisoblash valyuta birliklari. To'lov valyutasi kredit valyutasi bilan bir xil bo'lmasligi mumkin. Masalan, kreditorning valyutasida berilgan “imtiyozli” kreditlar qaytariladi milliy valyuta qarz oluvchi yoki mamlakatning an'anaviy eksport tovarlari.
Qarz summasi (limiti) qarz oluvchiga tovar yoki pul shaklida beriladigan ssuda kapitalining bir qismidir. Korporativ kreditning miqdori tijorat shartnomasida belgilanadi. Bank krediti (kredit liniyasi) miqdori kredit shartnomasi yoki teleks almashinuvi (qisqa muddatli kredit uchun) bilan belgilanadi. Kredit bir yoki bir nechta transhlar (ulushlar) shaklida berilishi mumkin, ular o'z shartlariga ko'ra farqlanadi. O'rnatilgan amaliyotga ko'ra, kredit odatda eksport qilinadigan mashina va uskunalar qiymatining 85 foizigacha qoplanadi. Qolganlari avans, naqd to'lovlar, importyordan eksportyorga kafolatlar bilan ta'minlanadi.
Xalqaro kredit muddati bir qator omillarga bog'liq:
Kreditning maqsadi;
Shu kabi kreditlar bo'yicha talab va taklif nisbati;
Shartnoma hajmi;
Milliy qonunchilik;
An'anaviy kreditlash usullari;
Davlatlararo shartnomalar.
Kredit muddati - muhim chora jahon bozorlarida raqobat kurashi. Kreditning samaradorligini aniqlash uchun to'liq va o'rtacha muddatlar ajratiladi.
To'liq muddat kreditdan foydalanish boshlangan paytdan boshlab uning yakuniy to'lanishigacha hisoblanadi. U taqdim etilgan kreditdan foydalanish muddatini, imtiyozli (imtiyozli) davr - foydalanilgan kreditni to'lashni kechiktirishni, shuningdek, asosiy qarz va foizlar to'langanda to'lash muddatini o'z ichiga oladi.
To'liq kredit muddatini hisoblash formulasi:
Cn = Pi + Lp + Pp
Bu erda Cn - kreditning to'liq muddati;
Pi - foydalanish muddati;
LP - Imtiyozli davr;
Pp - to'lov muddati.
Bank kreditidan farqli o'laroq, korporativ kreditdan foydalanish muddati shartnoma bo'yicha tovarlarni etkazib berish muddatiga to'g'ri keladi. Bunda tovarning oxirgi partiyasi yetkazib berilgandan so‘ng, ya’ni eksportyor shartnoma majburiyatlarini bajargandan so‘ng eksportyor tomonidan berilgan qoralamalar xaridor tomonidan qabul qilingan sana to‘liq muddatning boshlanishi hisoblanadi. Kreditning imtiyozli davri tijorat operatsiyalari, to'liq jihozlarni etkazib berish uchun ayniqsa muhimdir, chunki bu holda uni to'lashning boshlanishi sotib olingan uskunani ishga tushirish vaqtiga imkon qadar yaqinroq bo'ladi. Shunday qilib, importyor investitsiyalarini qaytarish muddati qisqaradi, chunki to'lov kredit yordamida yaratilgan korxonada ishlab chiqarilgan mahsulotning bir qismini eksport qiluvchidan tushgan mablag'lar hisobidan amalga oshiriladi. Ushbu davrda, odatda, qolgan kredit davrlariga qaraganda pastroq foiz stavkasi olinadi. Imtiyozli davr davlat tomonidan kafolatlangan xalqaro uzoq muddatli bank kreditlarida, konsortsium evro kreditlarida, mashinalar, asbob-uskunalar, sanoat majmualarini yirik yetkazib berish, xorijga sotishda mavjud. investitsion loyihalar... Shu bilan birga, imtiyozli davr etkazib berish va qurilish ishlari tugallangandan keyin bir necha yillarni qamrab oladi.
Biroq, to'liq muddat kreditning butun summasi qancha vaqt davomida qarz oluvchining ixtiyorida bo'lganligini ko'rsatmaydi. Shuning uchun, bilan kreditlar samaradorligini solishtirish uchun turli sharoitlar o'rtacha muddat ishlatiladi, ko'rsatib, hisob-kitobda qaysi davr uchun, o'rtacha, butun kredit summasi tushadi. O'rtacha muddat to'liq imtiyozli davrni va kreditning muddati va to'lovining yarmini o'z ichiga oladi.
Kreditning o'rtacha muddati teng foydalanish va to'lash quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:
Ssr = 1 \ 2 Pi + Ln +1 \ 2 Pn,
Bu erda Ssr - kreditning o'rtacha muddati;
Pi - foydalanish muddati;
Lp - imtiyozli davr;
Pp - to'lov muddati.
Kreditlar to'lash shartlariga ko'ra farqlanadi:
Kelishilgan muddat davomida teng qismlarda to'lanishi;
Shartnomada belgilangan printsip va jadvalga qarab notekis to'lash bilan (masalan, muddat oxirigacha ulushning ko'payishi);
Bir vaqtning o'zida butun summani bir martalik to'lash bilan;
Annuitet (qarzning asosiy qarzi va foizlarning teng yillik to'lovlari).
Eksport kreditlashning xalqaro amaliyotiga muvofiq eksportyor (pudratchi) tomonidan tijorat shartnomasi bo‘yicha tegishli majburiyatlarni bajarish (tovarni jo‘natish tugallanishi, qurilayotgan ob’ektni yetkazib berish to‘g‘risida bayonnoma imzolanishi) yakunlangan sana. ssuda hisobiga va h.k.) kreditni qaytarish boshlanishini hisoblash mezoni sifatida qabul qilinadi.
Kreditni to'lashning boshlanishini aniqlashning asosiy usullari
Odatda, ushbu sanalarning aksariyati to'g'ridan-to'g'ri shartnomalar va kredit shartnomalarida belgilanadi. Istisno - bu quyidagi formula bo'yicha hisoblangan o'rtacha og'irlikdagi etkazib berish sanasi asosida kreditni to'lash boshlanishini aniqlash:
Dsr / v = (C1 * T1) + (C2 * T2) + (C3 * T3) + ... + (CK *),
Bu erda Dsr / v - o'rtacha vaznli etkazib berish sanasi;
S - alohida (qisman yetkazib berish) miqdori;
T - etkazib berish muddati;
SC - shartnoma miqdori (yetkazib berishning umumiy qiymati)
Kredit narxi. Kredit qiymatining shartnomaviy va yashirin elementlari mavjud. Shartnomaviy, ya'ni shartnomada nazarda tutilgan kredit xarajatlari asosiy va qo'shimchaga bo'linadi. Kredit qiymatining asosiy elementlariga qarzdorning kreditorga to'g'ridan-to'g'ri to'laydigan summalari, foizlar, garov va komissiyani rasmiylashtirish xarajatlari kiradi. Qo'shimcha elementlar qarz oluvchi tomonidan uchinchi shaxslarga to'langan summalarni o'z ichiga oladi (masalan, kafolat uchun). Asosiy foizlar ustiga, maxsus (kredit miqdori va muddatiga qarab) va bir martalik (kredit muddati va hajmidan qat'i nazar) bank komissiyasi... O'rta va uzoq muddatli kreditlar bo'yicha komissiyalar kredit berish majburiyati va mablag'lar zaxiralari uchun olinadi (odatda yiliga 0,2 - 0,75%). O'tkazishda kredit operatsiyalari bank konsorsiumi tomonidan qarz oluvchi boshqaruvchi bankka (kredit summasining 0,5% gacha), muzokaralar uchun, shuningdek ishtirok etish uchun boshqa banklarga (0,2 - 0,5%) bir martalik boshqaruv komissiyasini to'laydi.
Garchi xalqaro kredit ma’lum darajada ichki kreditdan alohida rivojlansa va undagi foiz stavkalari to‘g‘ridan-to‘g‘ri ichki kredit foizlari asosida shakllanmasa ham, pirovardida xalqaro kreditning “narxi” (xalqaro ishlab chiqarish bahosi kabi) yetakchi kreditor mamlakatlarning foiz stavkalari birinchi navbatda AQSH, Yaponiya, Germaniya. Biroq, kredit foizlarining ko'p omilliligi tufayli stavkalarning milliy darajalari o'rtasida tafovut hosil bo'ladi.
Foiz stavkasi hajmini belgilovchi asosiy omillar
Valyuta - qarz oluvchining moliyaviy, iqtisodiy va siyosiy ahvoli;
Loyiha xavflarining tabiati;
Kredit manbalari;
Kreditlar narxini tartibga solish bo'yicha xalqaro shartnomalar;
Foiz stavkasi turi (suzuvchi, belgilangan, birlashtirilgan);
Raqobatbardosh takliflarning mavjudligi;
Kredit muddati;
Inflyatsiya darajasi;
Kreditning tijorat operatsiyalari bilan bog'liqligi yoki bog'lanmaganligi;
Kredit kapitalining jahon va milliy bozorlari holati;
Qarz oluvchining (qarz beruvchining) maqomi, tijorat obro'si va moliyaviy ahvoli;
Kredit garovining sifati;
Kredit bo'yicha sug'urta qoplamasi (kafolat) mavjudligi;
Qarz oluvchining kreditdan oldindan kelishilgan muddatda foydalanish bo'yicha qat'iy (shartsiz) majburiyatlarining mavjudligi;
Tijorat shartnomasiga nisbatan kredit shartnomasini tuzish vaqti;
Shartnoma miqdori;
Kredit valyutasi va to'lov valyutasi;
Dinamiklar valyuta kursi.
Vaqti-vaqti bilan iqtisodiy beqarorlik, inflyatsiyaning kuchayishi, valyuta kursining o'zgarishi, jahon bozoridagi raqobatni aks ettiruvchi "foiz stavkalari urushi" natijasida foizlarning misli ko'rilmagan o'sishi va uning tebranishlari amplitudasi mavjud.
70-yillardan boshlab belgilangan foiz stavkalari bilan bir qatorda bozor stavkasi darajasiga qarab o'zgarib turadigan suzuvchi foiz stavkalari paydo bo'ldi. O'zgaruvchan kurs bo'yicha taqdim etilgan kredit muddatining bir qismi, uning davomida (odatda 3-6 oy) stavka doimiy darajada belgilanadi. Bu foiz davri deb ataladi.
Haqiqiy foiz stavkasi nominal stavkadan ma'lum bir davrdagi inflyatsiya sur'atini olib tashlagan holda olinadi. Agar pulning qadrsizlanish darajasi salbiy (salbiy)ga aylansa. Milliy foiz stavkalarining moslashuvi nafaqat qisqa muddatli kapitalning mamlakatlar o'rtasidagi harakati natijasida, balki valyuta kurslarining dinamikasiga qarab ham sodir bo'ladi. Odatda, valyuta kursi qanchalik yuqori bo'lsa, bu evrodagi depozitlar bo'yicha foizlar shunchalik past bo'ladi. Misol uchun, turli evro valyutalaridagi depozitlar bo'yicha foiz stavkalari bo'yicha farq ba'zan 10-15 punktga yetdi.
Evrokreditlar uchun xalqaro foiz stavkalari qo'llaniladi. Odatda LIBOR depozit stavkasidan 1/8 punktga yuqori va yakuniy qarz oluvchiga berilgan kreditlar bo'yicha foizlardan 1/2 punktga past bo'ladi. LIBORga o'xshab, boshqa jahon moliya markazlari ham to'lovni amalga oshiradilar: Bahraynda - BIBOR, Singapurda - SIBOR, Frankfurt-Maynda - FIBOR, Parijda - PIBOR, Lyuksemburgda - LUXIBOR va boshqalar.
Kredit qiymatining yashirin elementlariga kredit olish va undan foydalanish bilan bog'liq va shartnomada ko'rsatilmagan boshqa xarajatlar kiradi. Ular orasida markali kreditlar uchun tovarlarning oshirilgan narxlari; majburiy depozitlar belgilangan o'lcham kreditdan; bank bilan bog'langan muayyan sug'urta kompaniyasida kredit sug'urtasini talab qilish; bank tomonidan tovar hujjatlarini inkasso qilish komissiyasining ortiqcha baholanishi va boshqalar. Kredit qiymatining ba'zi elementlari o'zlarini qarzga bermaydi pul qiymati, ularning ahamiyati katta bo'lsa-da, masalan, xorijiy firma yoki davlat - qarz oluvchi ustidan nazorat o'rnatish uchun. Ba'zi xalqaro kreditlarning imtiyozli ko'rinadigan shartlari qarz oluvchi uchun qadrli bo'lgan yashirin xarajatlarni qul qilish bilan birlashtirilgan.
Turli xil kreditlar berish shartlarini solishtirish uchun grant-element (imtiyozli element, subsidiyalar) ko'rsatkichi qo'llaniladi, bu qarz oluvchi bozor shartlariga qaraganda qulayroq shartlarda kredit olish natijasida kreditni to'lash uchun qancha to'lovlarni tejashini ko'rsatadi. Xususiy xalqaro kreditlar uchun grant elementi rivojlanishning rasmiy yordamiga (ODA) (76,2-80%) qaraganda ancha past (3,2-4,5%).
Quyidagi formulalar bo'yicha hisoblangan subsidiyalarning oddiy va vaznli elementi ko'rsatkichlarini farqlang.
Subsidiyaning oddiy elementi: ES =% p -% f
Bu erda ES subsidiya elementi hisoblanadi;
% p - bozor foiz stavkasi;
% f - haqiqiy subsidiyalangan foiz stavkasi.
Ck * tsr * es.v
Bu erda Es.v - Og'irlangan subsidiya elementi 100
Sk - kreditning miqdori (chegarasi).
Tcr - o'rtacha kredit muddati
ES - subsidiyalar elementi (bozor va haqiqiy foiz stavkalari o'rtasidagi farq).
Xalqaro kreditning muhim xususiyati uning ta’minlanishidir.
Kredit ta'minotining alternativ turlariga quyidagilar kiradi:
Maqsadli omonat hisobvaraqlarini ochish;
Aktivlar garovi;
Shartnomalar bo'yicha huquqlarni berish va boshqalar.
Xalqaro kreditning pul-moliyaviy shartlarini aniqlashda kreditorning kreditga layoqatliligi - qarz oluvchining kredit olish qobiliyati - to'lov qobiliyati - qarz oluvchining o'z majburiyatlarini o'z vaqtida va to'liq to'lash qobiliyatidan kelib chiqadi. Shuning uchun xalqaro kreditning shartlaridan biri kredit, valyuta va boshqa risklardan himoyalanishdir.