International business laws

C.15 Extension of time limit 
1.  (i)  In  cases  where  an  exporter  has  not  been  able  to  realise  proceeds  of  a 
shipment  made  within  the  period  prescribed  (
i.e.,
  within  six  months  from  the 
date of export), for reasons beyond his control, but expects to be able to  realise 
proceeds if extension of the period is allowed to him, necessary application (in 
duplicate) should be made to the concerned Regional Office of Reserve Bank in 
form ETX through his authorised dealer with appropriate documentary evidence 
other than cases referred to in item (ii) below. 
(ii) Reserve Bank of India have permitted authorised dealers to extend the period 
of realization of export proceeds beyond 6 months from the date of export where 

---

 
 
the  invoice  value  does  not  exceed  US  $  1,00,000  subject  to  following 
conditions; 
a.
 
The Authorised Dealer is satisfied that the exporter has not been 
able to realise export proceeds for reasons beyond his control 
b.
 
The exporter submits a declaration that he will realise the export 
proceeds during the extended period. 
c.
 
The extension may be granted upto a period of 3 months at a time 
and  while  considering  the  extension  beyond  one  year  from  the 
date of export the total export outstandings of the exporter should 
not be more than 10% of the average of export realisations during 
the preceding 3 financial years. 
2.  The  ceiling  of  US  $  1,00,000  would  not  apply  where  the  exporter  has  filed 
suits against the  importer abroad. In such  cases extension  may  be granted upto 
six months at a time, irrespective of the amount involved. 
3.  Cases  which  are  not  covered  by  the  above  instructions  and  cases  indicated 
below  would  require  prior  approval  from  the  Regional  Office  of  the  Reserve 
Bank. 
I.
 
Where  the  export  invoices  are  under  investigation  by 
Enforcement  Directorate  /  Central  Bureau  of  Investigation  or 
other investigating agencies. 
II.
 
where  invoice  value  exceeds  US  $  1,00,000  (except  in  cases 
covered under paragraph 2 above). 
All the export bills outstanding beyond six months from the date of export may 
be reported  in XOS  statement as usual. However, where extension of time  has 

---

 
 
been  granted  by  authorized  dealer,  the  date  upto  which  extension  has  been 
granted may be indicated in the 'Remarks' column.  
4.  As  a  temporary  measure  for  a  period of  one  year  w.e.f.  September  1,  2001, 
exporters  were  allowed  a  period  of  360  days  from  the  date  of  shipment,  for 
realisation and repatriation of full value of goods/software for exports to certain 
specified  countries.  This  relaxation  has  been  further  extended  upto  August  31, 
2003.
 
5.  Manufacturers/exporters  of  certain  specified  products  and  having  export 
contracts  of  Rs.100  crores  and  above  in  value  term  in  one  year  have  been 
allowed  w.e.f.  1
st
  October  2001,  for  a  period  of  365  days  from  the  date  of 
shipment  for  realisation  and  repatriation  of  full  value  of  `  the  exports  of  the 
products  specified.  This  relaxation  has  been  further  extended  upto  September 
30, 2003.