International business laws

(vii)  Monetary  Controls:
  In  addition  to  foreign  exchange  regulations,  other 
monetary  controls  are  sometimes  employed  to  regulate  trade,  particularly 
imports.  For  instance,  to  tide  over  the  foreign  exchange  crisis  in  1990-91  and 
1991-92, the Reserve Bank of India took several measures which included as 25 
per  cent  interest  rate  surcharge  on  bank  credit  for  imports  subject  to  a 
commercial  rate  of  interest  of  a  minimum  17  per  cent,  the  requirement  of 
substantially  high  cash  margin  requirement  on  most  imports  other  than  capital 
goods, and restrictions on the opening of letters of credit for imports.