В этом разделе мы предлагаем Вашему вниманию курс лекций "Фьючерсы и опционы"

Теорема равенства опционов колл и пут.
Существует взаимосвязь между ценами на опционы пут, опционы колл и базовый актив.
Для примера сравним две сделки: покупка фьючерса по цене 100 и одновременная покупка 100 опционов колл и продажа 100 опционов пут.
Прямая покупка фьючерса по цене 100:

и
ли:

Цена фьючерсов	Доход/потери
70 80 90 100 110 120 130	-30 -20 -10 0 +10 +20 +30

Покупка 100 страйков колл по цене 10, и продажа 100 страйков пут по цене 10.

Цена фьючерса к концу срока действ	Внутренняя ценность 100 коллов	Доход /потери 100 коллов	Внутренняя ценность 100 путов	Доход/потери 100 путов	Общий доход/потери
70 80 90 100 110 120 130	0 0 0 0 10 20 30	-10 -10 -10 -10 0 +10 +20	30 20 10 0 0 0 0	-20 -10 0 +10 +10 +10 +10	-30 -20 -10 0 +10 +20 +30

Чистый доход и потери от этой операции составляет ту же сумму, что и операция с длинным фьючерсом. Позиция, занимаемая при покупке опциона колл и продажи опциона пут, называется искусственной длинной позицией.
Исходя из соответствия, если цена фьючерса и цена колла известна, возможно, например, узнать цену опциона пут. Для этого используется следующая формула:
К – П = Ф – Ц
где К – опцион колл, П – опцион пут, Ф – фьючерс, Ц – цена исполнения.
Эта формула приемлема только для опционов на фьючерсы; для опционов на физические активы используется другая формула: