The art r of Trading Combining the Science of

YOUR BUSINESS PLAN
Objective:
Get profitable. Design a business plan for your trading and in-
vesting business. This is an essential step. Every great company has a busi-
ness plan. You are no different. Your business plan should be very specific.
Following are seven issues and topics to address:
1. Capital, equity drawdown, and margin.
Plan out how you will fund
this new trading business. Be sure to allow for all living expenses nec-
essary to maintain your current lifestyle while trading. Itemize both
personal expenses and business operating expenses in great detail to
determine your estimated monthly overhead. Determine what dollar
amount you will start off with in your active trading account. Also, will
you use margin, and, if so, how will you limit your risk? Establish how
much equity drawdown (trading losses) will be acceptable before you
stop trading and reevaluate your approach to the market.
2. Business and office setup.
Outline exactly what you want your busi-
ness to look like. List everything you will need, from computers to
chairs. Then calculate what the cost of all these items will be and allo-
cate a portion of your start-up capital for that purpose.
Where will you conduct business? Is this going to be a home-based
venture, or will you be operating from an outside office? What will your
office space cost, and will you be operating on a full-time or part-time
basis? Plus, have you decided what markets you will trade and what
brokerage house you will use to execute your trades? Determine in
advance what the commission cost of your trades will be.
And, most importantly, select a proven trading system that you feel
comfortable with and truly believe in. This trading system should suit
your psychological approach and your personality.
3. Legal and financial concerns.
If you are going to be a full-time
trader, will you incorporate or be a limited partnership or sole propri-
etor? Will you open a separate bank account for this purpose? If you
are managing your own investments, to which accounts will you be giv-
ing your attention? With regard to taxes, be familiar with any tax laws

---

c07
JWBK099-McDowell
February 11, 2008
9:50
Char Count=
Design Your Business Plan