The art r of Trading Combining the Science of

266
GLOSSARY
Chart analysis:
The study of price charts in an effort to find patterns that in the
past preceded price advances or declines. The basic concept is that the develop-
ment of similar patterns in a current market can signal a probable market move in
the same direction. Practitioners of chart analysis are often referred to as “technical
analysis” traders or investors.
Chicago Board of Trade (CBOT):
Established in 1848, as a leading futures and
options on futures exchange. More than 3,600 CBOT members trade 50 different fu-
tures and options products at the exchange through open auction and/or electron-
ically. CME Group is a combined entity formed by the 2007 merger of the Chicago
Mercantile Exchange (CME) and the Chicago Board of Trade (CBOT).
Chicago Board Options Exchange (CBOE):
Founded in 1973, the CBOE is an
exchange that focuses on options contracts for individual equities, indexes and in-
terest rates. The CBOE is the world’s largest options market. It captures a majority
of the options traded. It is also a market leader in developing new financial products
and technological innovation, particularly with electronic trading.
Chicago Mercantile Exchange (CME):
Founded in 1898 as the Chicago But-
ter and Egg Board, this is an American financial exchange based in Chicago. Orig-
inally. the exchange was a not-for-profit organization. The exchange demutualized
in November 2000, went public in December 2002, and merged with the Chicago
Board of Trade in July 2007. CME trades several types of financial instruments:
interest rates, equities, currencies, and commodities. CME has the largest options
and futures contracts open interest (number of contracts outstanding) of any future
exchange in the world. Trading is conducted in two methods; an open outcry for-
mat and the CME Globex
®
electronic trading platform. Approximately 70 percent
of total volume at the exchange occurs on CME Globex.