The art r of Trading Combining the Science of

A P P E N D I X
B
ART Tips
1.
Trade only with money you can afford to lose. Never trade with bor-
rowed money.
2.
Practice paper-trading until you are profitable before trading with real
money. When paper-trading, use a trading account size that will be the
same as you plan to use when trading with real money (e.g., if you plan
to have a trading account of $10,000, make sure you paper-trade that
size account).
3.
Always set a stop-loss exit on every trade before entering any, and all,
trades.
4.
Always exit your trade when your stop-loss tells you to—don’t second-
guess your stop.
5.
Never risk more than 2 percent of your trading account on any one
trade.
$ Account Size
×
2%
=
$ Risk Amount
$25
,
000
×
2%
=
$500
6.
Use the proper trade size formula on every trade.
$ Risk Amount
−
Commission
$ Difference between Entry and Stop
=
Trade Size in Shares or Contracts
$500
−
$80
$1
.
50
=
280 Shares
7.
Never exceed an overall 6% risk (of your trading account size) at any
given time.
241

---

App-B
JWBK099-McDowell
February 11, 2008
21:19
Char Count=
242
APPENDIX B
8.
In most cases, be sure your trading account size is not greater than
10 percent of your total net worth.
9.
Take full responsibility for all of your trading results. Do not play the
victim game and turn the markets into the enemy. Remember, the mar-
ket is a safe place.
10.
Maintain complete trading records. Determine average win, average
loss, and percentage of wins versus percentage of losses. Analyze your
trading records to determine profit versus loss. Evaluate areas to in-
crease profit. (Use The Trader’s Assistant record-keeping system by
TradersCoach.com.)