The art r of Trading Combining the Science of

7. HOW TO TRADE FROM A
“BRACKETED MARKET”
At times a market will remain “bracketed” for a certain period of time. Usu-
ally, significant trends occur when a market breaks the channel or bracket.
This can be a great trading opportunity. The Pyramid Trading Point can
help you catch these significant trends emerging from bracketed markets.
(See Chapter 26 for more information on bracketed markets.)
Figure 18.7 illustrates how to use the Pyramid Trading Point to catch
trends from a bracketed market. The Pyramid Trading Point apex is a trade
entry. When markets break their brackets, prices will exceed the Pyramid
Trading Point and trigger your trade entry.
This five-minute chart is an example of price consolidation for the S&P
e-mini (ES H4) contract on February 4, 2004.
The consolidation on this chart is from 8:00
AM
(PST) to 10:10
AM
(PST).
The yellow triangles, green diamonds, and red squares are signals from the
Applied Reality Trading software program. The yellow triangles are called
potential
Pyramid Trading Points. When a number of them form next to
each other, they indicate a consolidation.
The Pyramid Trading Point apex indicates where you would enter your
trade at the outer edges of this consolidation. Your initial stop loss or trade
exit would be placed just outside the base leg.
Figure 18.8 shows when prices broke outside the consolidation on
February 5, 2004 (compare this with Figure 18.7).
The market breaks dramatically to the downside and the bearish yel-
low Pyramid Trading Points turn red, confirming the new downtrend. The
bullish yellow Pyramid Trading Points disappear because they were never
confirmed. Here, the consolidation went longer and became narrower. In
addition, a new aggressive bearish Pyramid Trading Point formed in the
narrowest part of the consolidation and would have put you short at the
best possible point.
Figure 18.9 is an example of how the ART charting software identifies
market consolidations and brackets the market in preparation for a new
trade.

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JWBK099-McDowell
February 19, 2008
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