The art r of Trading Combining the Science of

SUPPLY
=
DEMAND
When supply equals demand, both the seller and the buyer disagree on
value, but agree on price. This is important
. . .
When this happens, it is a truth in the marketplace. The amount of
supply and demand occurring in the market is called
volume.
That also is
a truth. Both price and volume are absolute and are truths of the market
because they are not distorted. (Indicators used in technical analysis often
distort price and volume.)

---

c02
JWBK099-McDowell
February 11, 2008
8:1
Char Count=
12

---

c03
JWBK099-McDowell
February 11, 2008
8:7
Char Count=
C H A P T E R 3
Managing Risk:
Always Set a
Stop-Loss Exit
S
etting stop-loss exits is the first step in managing your risk. There are
a multitude of other techniques, but the first line of defense for you
will be to learn how to set effective stops and then to learn how to
adhere to those stops.
THE NEED FOR MONEY MANAGEMENT
Please understand the risks in trading the financial markets and live in full
awareness. Let your positive beliefs lead you to take the actions necessary
to succeed.
For traders to blindly enter the markets and trade simply because they
are thinking positive thoughts is to ignore the full spectrum of what is pos-
sible. However, to live in constant fear of losing will cause you to trade the
financial markets with fear, anxiety, negativity, and aggression, which are
equally destructive.
Instead, acknowledge both sides of the coin, the good and the bad.
React to market activity with full awareness and pay close attention to
your risk control. Then you will create a positive reality with a feeling of
abundance and goodwill. By acknowledging the good and the bad—the
reality—and by fine-tuning your money management system, you are on
your way to greater prosperity.
13

---

c03
JWBK099-McDowell
February 11, 2008
8:7
Char Count=