The art r of Trading Combining the Science of

Bid price:
The price a buyer is willing to pay.
“Black box” system:
This is a 100 percent mechanical system that requires ab-
solutely
no
discretion. The concern with these systems is that they are unable to
adapt to ever-changing market cycles. The reality is that over time all systems re-
quire some form of discretionary decision making to be consistently profitable. ART
is not a black box system.
Blue chip:
A large, nationally recognized, financially sound firm with a long track
record usually selling high-quality and widely accepted goods and services.
Exam-
ples:
General Electric and IBM.

---

Glossary
JWBK099-McDowell
February 12, 2008
14:8
Char Count=
Glossary
265
Bond:
A debt investment. Investors lend money to an institution by buying bonds
and receive fixed interest payments in return. When the bond matures, the investor
receives the principal back.
Bond market:
The bond market, also known as the debt, credit, or fixed-income
market, is a financial market where participants buy and sell debt securities usually
in the form of bonds.
Bracketed market:
This is also known as a consolidating, channeled, sideways,
or nontrending market. When a market is bracketed it is stuck in a price range
between an identifiable “resistance” and “support” level. On a chart, a bracket will
be seen as a horizontal line. Some of the most powerful and profitable trends come
out of markets that have been bracketed for more than 20 price bars.
Breakout:
A sharp change in price movement after the market has traded side-
ways for at least 20 price bars. This is beyond a previous high (or low) or outside
the boundaries of a preceding price bracket or consolidation.