Теоретические основы финансовых ресурсов предприятия Понятие финансовых ресурсов

2.2 Анализ и оценка финансовых ресурсов предприятия

Одним из главных условия успешной деятельности является управление финансовыми активами, как частью финансовых ресурсов предприятия, которые характеризуются совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его имущества.

Из данных таблицы 1 можно сделать следующие выводы: в относительном выражении по массе применяемые активы в 2017 г. возросли на 695650 тыс. руб., или на 116,8%. За счет увеличения объема внеоборотных активов потенциал возрос на 188 194 тыс. руб. или на 136,1%, за счет прироста оборотных активов - на 507 456 тыс. руб. или на 114%. В активах увеличилась сумма основных средств на 113 442 тыс. руб. или на 154%, при этом их доля в структуре активов несколько уменьшилась - на 5,1% (с 15,1% до 10%).
В структуре активов преобладают оборотные активы, их доля в динамике возросла за весь период с 83,9% до 85,3% - на 2,1%. наибольшая их доля наблюдалась на 01.01.2016 г. (87,8%).

Таблица 1 Динамика и структура активов ООО "Орион"

Элементы (виды) активов баланса	На 01.01.2015г.		Ha 01.01.2016г.			Ha 01.01.2017г.			Ha 01.01.2018г.			Изменения за 2015г.				Изменения за 2016г.				Изменения за 2017г.
	c-ма, тыс. руб.	в, % к итогу		c-ма, тыс. руб.	в, % к итогу		c-ма, тыс. руб.	в, % к итогу		c-ма, тыс. руб.	в, % к итогу		абс., тыс. руб.	относ., %	струк., %		абс., тыс. руб.	отн., %	струr., %		абс., тыс. руб.	относ., %	струк., %
Внеоборотные активы, всего из них:	430965	16,1		425668	12,2		521075	12,6		709269	14,7		-5297	98,8	-3,9		95407	122,4	0,4		188194	136,1	2,1
Основные средства	404975	15,1		351451	10,0		372039	9,0		485481	10,0		-53524	86,8	-5,1		20588	105,9	-1,1		113442	130,5	1,1
Незавершенное строительство	21844	0,8		15264	0,4		45657	1,1		40765	0,8		-6580	69,9	-0,4		30393	299,1	0,7		-4892	89,3	-0,3
Долгосрочные финансовые вложения	-	-		-	-		101642	2,5		164567	3,4		-	-	-		-	-	-		62925	161,9	0,9
Оборотные активы, всего	2249272	83,9		3075460	87,8		3620171	87,4		4127627	85,3		826188	136,7	3,9		544711	117,7	-0,4		507456	114,0	-2,1
в том числе:
Запасы	17982	0,7		17900	0,5		25598	0,6		15068	0,3		-82	99,5	-0,2		7698	143,0	0,1		-10530	58,9	-0,3
Дебиторская задолженность	2089065	77,9		2643941	75,5		2905437	70,2		2767639	57,2		554876	126,6	-2,4		261496	109,9	-5,4		-137798	95,3	-12,9
Краткосрочные финансовые вложения	-	-		305642	8,7		425000	10,3		1147000	23,7		-	-	-		119358	139,1	1,5		722000	269,9	13,5
Денежные средства	114389	4,3		53618	1,5		208912	5,0		164593	3,4		-60771	46,9	-2,7		155294	389,6	3,5		-44319	78,8	-1,6
Всего величина активов (имущества)	2680237	100,0		3501128	100,0		4141246	100,0		4836896	100,0		820891	130,6	-		640118	118,3	-		695650	116,8	-

Соответственно доля внеоборотных активов сократилась за анализируемый период с 16,1% до 14,7% - на 2,1%. Такая структура активов менее устойчива к инфляции, так как высока доля оборотных средств, которые в большей степени подвержены инфляции. Динамика, состав и структура краткосрочной дебиторской задолженности представлена в таблице 2.

Анализ структуры пассива баланса необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности организации. Из данных таблицы 3 (Приложение 1) видно, что источники средств ООО "Орион" возросли, за весь анализируемый период на 695650 тыс. руб., или на 116,8%.
В составе источников средств организации за весь анализируемый период также произошли изменения. На начало периода (на 01.01.2015 г.) сформирован собственный капитал в размере 1085627 тыс. руб., а на конец периода, (на 01.01.2018 г.) он достиг размера 1589356 тыс. руб. рост на 503129 тыс. руб., или на 146,4%. Но в структуре пассивов за весь период доля собственного капитала сократилась с 40,5% до 32,86%. Максимальное значение - 40,5% наблюдалось на начало анализируемого периода (на 01.01.2015.), на 01.01.2018. его доля понизилась на 7,6% и составила 32,86%. Таким образом, за 2017г. доля собственного капитала, сократилась в общей его структуре с 37,24% до 32,86% - на 4,38%.
Это, безусловно, отрицательная тенденция, так как уменьшение величины собственных средств в обороте понижает деловую активность предприятия. заемный капитал увеличился за весь анализируемый период соответственно с 1594610 тыс. руб. до 3247540 тыс. руб. - на 1952930 тыс. руб. или на 203,7%. В 2017 г. наибольший удельный вес в общей величине всех источников финансирования активов занимал заемный капитал, который на конец года составил 67,14%.
Долгосрочный заемный капитал увеличился на 473,67%, хотя его доля незначительна, (0,3%), так и краткосрочный платный на 24,7%. В течение анализируемого периода в структуре заемного капитала ООО "Орион" наблюдалось преобладание краткосрочного платного заемного капитала. Это является отрицательной тенденцией, так как краткосрочные платные источники являются более дорогими по сравнению с долгосрочными, и значительный их размер может привести к утрате платежеспособности и других негативных последствий для ООО "Орион". Рост доли краткосрочных обязательств уменьшил долю собственного капитала в общей сумме источников.
В ООО "Орион" специальные (целевые) фонды не сформированы. Нераспределенная прибыль характеризует часть прибыли предприятия, полученную в предшествующем периоде и не использованную на потребление собственниками (пайщиками) и персоналом. Эта часть прибыли предназначена для капитализации, т.е. для реинвестирования на развитие производства. По своему экономическому содержанию она является одной из форм резерва собственных финансовых средств предприятия, обеспечивающих его производственное развитие в предстоящем периоде.
Накопленный капитал (резервный капитал + нераспределенная прибыль в динамике растёт с 216973 тыс. руб. до 781687 тыс. руб. на 564714 тыс. руб. или на 260,3%. Нераспределенная прибыль предприятия не должна лежать "мертвым грузом", а должна направляться на расширение производства или его перевооружение.
Данные таблицы 4 показали, что доля собственного капитала в структуре пассивов меняется. Максимальное значение - 40,5% было на 01.01.2015 г., - на начало 2018 г. его доля понизилась на 7,6% и составила 32,9%. При сокращении удельного веса собственных средств предприятия, их объем возрастает с 1085627 тыс. руб., до 1589356 тыс. руб. - рост на 503129 тыс. руб. или на 146,4%.
Таким образом, собственные финансовые ресурсы предприятия постоянно возрастают, но их удельный вес в структуре валюты баланса сокращается, что ведёт к повышению его финансовой зависимости. Привлекаемые из внутренних источников, характеризуют собственную их часть, формируемую непосредственно на предприятии для обеспечения его развития.
Рассмотрим динамику финансовых результатов на предприятии ООО "Орион" за 2015-2017 гг. (таблица).
Проанализируем собственные финансовые ресурсы, привлекаемые из внутренних источников, для чего предварительно составим аналитическую таблицу, отражающую финансовые результаты деятельности ООО "Орион".
В 2015 г. выручка от продаж на предприятии составила 21881821 тыс. руб., в 2016 г. 30878231 тыс. руб., в 2017 г. 3578231 тыс. руб. В динамике выручка увеличивалась в 2016 г. на 28690110 тыс. руб., что в относительном выражении составило 141,2%, в 2017 г. на 4906721 тыс. руб., что составило 115,9%.
Выручка от продаж является очень важным показателем в деятельности предприятия, так как она служит основным оценочным показателем результативности работы предприятия, также за счёт выручки предприятия покрывают свои текущие затраты на производство и реализацию продукции и формируют прибылью, поэтому увеличение в динамике на данном предприятии является положительным фактом.

Таблица 2 Динамика финансовых результатов деятельности

Показатель	2015г.	2016 г.	2017 г.	Изменения за 2016г.		Изменения за 2017г.
				абс., (+/-) тыс. руб.	отн., в %	абс., (+/-), тыс. руб.	отн., в %
Выручка от продажи	2188121	30878231	35784952	28690110	1411,18	4906721	115,89
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	21223382	28410973	32967885	7187591	133,87	4556912	116,04
Коммерческие расходы	693504	770726	940645	77222	111,14	169919	122,05
Управленческие расходы	166232	168092	238845	1860	101,12	70753	142,09
Прибыль (убыток) от продаж	201697	1528440	1637577	1327143	759,30	109137	107,14
Проценты к получению	38766	19113	36011	-19653	49,30	16898	188,41
Проценты к уплате	174617	102361	47011	-72256	58,62	-55350	45,93
Прочие доходы	305884	49062	3534163	-256822	16,04	3485101	7203,46
Прочие расходы	353759	422080	4329414	68321	119,31	3907334	1025,73
Прибыль (убыток) до налогообложения	-385023	1072174	831326	687151	278,47	-240848	77,54
Текущий налог на прибыль	-	187697	203804	-	-	16107	108,58
Чистая прибыль (убыток) отч. периода	-330084	826502	64783	496418	250,39	-761719	7,84

Себестоимость проданных товаров, работ, услуг в 2015 г. составила 21223382 тыс. руб., в 2016 г. 28410973 тыс. руб., в 2017 г. 32967885 тыс. руб. В динамике себестоимость увеличилась, соответственно темп роста в 2016 г., по сравнении с 2015 г., составил 133,9%, в 2017 г., по сравнении с 2016 г. 116,1 %.

Коммерческие расходы в 2015 г. составили 693504 тыс. руб., в 2016 г. 770726 тыс. руб., в 2016 г. 940645 тыс. руб. В динамике наблюдается рост данной статьи: в 2016 г. на 77222 тыс. руб., в 2017 г. 169919 тыс. руб.
Управленческие расходы в 2015 г. составили 166232 тыс. руб., в 2016 г. 168092 тыс. руб., в 2017 г. 238845 тыс. руб.
Здесь также наблюдается прирост, который в 2016 г. по сравнению с 2015 г. составил 101,1%, в 2017 г., по сравнению с 2016 г. 142,1%.
Прибыль от продаж является итоговым показателем основной деятельности, величина которой характеризует финансовый результат от основных видов деятельности организации. В 2015г. наблюдался убыток в размере 201697 тыс. руб., в 2016 г. прибыль составила 1528440 тыс. руб. и в 2017 г. прибыль достигла 1637577 тыс. руб. Темп роста прибыли в 2017 г. по сравнению с 2016 г. составил 107,14%. Проценты к получению в 2015 г. составили 38666 тыс. руб., в 2016 г. 19113 тыс. руб., в 2017 г. 36011 тыс. руб. При этом в 2016 г. по сравнении с 2015 г. наблюдалось сокращение процентов к получению на 19653 тыс. руб., в 2017 г. по сравнении с 2016 г. - произошло увеличение на 16898 тыс. руб. Проценты к уплате в динамике сокращаются, в 2015 г. составляли 174617 тыс. руб., в 2016 г. 102361 тыс. руб., в 2017 г. 47011 тыс. руб. Прочие доходы в 2015 г. составили 305884 тыс. руб., в 2016 г. 49062 тыс. руб., а в 2017 г., резко возросли на 3485101 тыс. руб. и достигли 3534163 тыс. руб. Подобная динамика прослеживается и с прочими расходами, которые в 2015 г. составляли 353759 тыс. руб., в 2016 г. 422080 тыс. руб., а в 2017 г. резко возросли до 4329414 тыс. руб.
Таким образом, на формирование имущества ООО "Орион", направлены как собственные, так и заемные финансовые ресурсы.