Шпаргалка по анализу финансовой отчетности учебное пособие

47. Анализ отчета о движении денежных средств
предприятия
Анализ отчета о движении денежных средств предприятия
состоит из трех этапов.
1. Проверка качества исходных данных (кто проводил рас-
чет - внешние или внутренние пользователи отчетности; струк-
тура отчета о движении денежных средств; состав ликвидных
средств; полнота учета расходов и доходов, не связанных с дви-
жением денежных средств; распределение потоков, связан-
ных с выплатой и получением процентов, дивидендов, нало-
гов).
2. Расчет показателей:
1) ликвидности (покрытие процента, показатель потенциала
самофинансирования, динамика степени задолженности в це-
лом и задолженности нетто; покрытие как по всем акциям, так и
по их дивидендам);
2) инвестиционной деятельности (степень покрытия инвес-
тиционных вложений и инвестиций неио, степень финансиро-
вания инвестиций нетто, степень покрытия капвложений в ос-
новной капитал);
3) доли амортизационных отчислений в
 CF,0
(чистый при-
ток денежных средств в результате операционной (текущей)
деятельности);
4) финансовой политики (соотношение величины внутрен-
него и внешнего финансирования, собственных и заемных ис-
точников внешнего финансирования; доля собственных и за-
емных источников внешнего финансирования в общей сумме
внешнего финансирования и т. д.);
5) рентабельности капитала (рентабельность всего капи-
тала и собственного капитала);
6)
 CF,0
на одну акцию.
Эти финансовые показатели являются базой как для анализа
деятельности предприятия (концерна) за определенный пери-
од времени, так и для сравнительного анализа.
48. Составление сводной (консолидированной)
бухгалтерской отчетности
Шаг 1. Головная организация собирает от дочерних
предприятий данные, характеризующие хозяйственные
операции между взаимосвязанными организациями, о:
• финансовых вложениях головной организации в устав-
ные капиталы дочерних обществ;
• дебиторской и кредиторской задолженности между
головной организацией и дочерними обществами, а так-
же между дочерними обществами;
• прибыли и убытках от операций между головной орга-
низацией и дочерними обществами, а также между дочер-
ними обществами;
• дивидендах, выплачиваемых дочерними обществами
головной организации либо другим дочерним обществам
той же головной организации, а также головной органи-
зацией своим дочерним обществам;
• выручке от реализации продукции (товаров, работ,
услуг) между головной организацией и дочерними общест-
вами, а также между дочерними обществами одной голов-
ной организации и затратами, приходящимися на эту реа-
лизацию;
• любых иных доходах и расходах, возникающих в ре-
зультате операций между головной организацией и до-
черними обществами, а также между дочерними общест-
вами одной головной организации и т. д.
Шаг 2. Суммирование показателей отчетности головно-
го и дочернего обществ.
Шаг 3. Исключение из сводной отчетности показате-
лей, характеризующих хозяйственные операции между
головной организацией и дочерними обществами. Доля
меньшинства рассчитывается в случае, если головная
организация не имеет 100% уставного капитала дочерне-
го общества.
25

---

2)
 анализ оборачиваемости дебиторской и кредитор-
ской задолженности
позволяет сделать выводы о:
• рациональности размера годового оборота средств
в расчетах. Эффективность расчетно-платежной системы
ускоряет процесс оборачиваемости денежных средств
в расчетах, способствует притоку других активов органи-
зации и погашению кредиторской задолженности;
• уменьшении себестоимости продукции (работ, услуг).
С увеличением числа оборотов сокращается доля постоян-
ных расходов, относимая на показатель себестоимости;
• возможном ускорении оборота на других стадиях про-
изводственного процесса и продажи продукции (работ,
услуг). Сокращение оборачиваемости дебиторской и кре-
диторской задолженности повлечет ускорение оборота де-
нежных средств, запасов и обязательств организации;
3)
 анализ показателей платежеспособности и финан-
совой устойчивости.
Состояние расчетно-платежной дис-
циплины в организации оказывает существенное влияние
на ее платежеспособность и финансовую устойчивость.
Наличие дебиторской задолженности в балансе и отнесе-
ние ее к наиболее ликвидным активам не гарантируют
получения денежных средств со стороны дебиторов орга-
низации. В свою очередь, кредиторская задолженность
относится к краткосрочным обязательствам, а ее остатки
по группам кредиторов характеризуют их преимущест-
венное право на имущество организации. Это означает,
что в любое время кредиторы могут потребовать погаше-
ния долгов. С другой стороны, кредиторскую задолжен-
ность можно оценивать как источник краткосрочного при-
влечения денежных средств.
ности положительного денежного потока, среднего остатка
денежных средств и чистого денежного потока в анализируе-
мом периоде.
Коэффициент рентабельности чистого потока денежных средств
может исчисляться по деятельности организации в целом: