Sanoat tarmoqlari korxonalarining moliyaviy barqarorligini taminlash yonalishlari

Korxonaning moliyaviy faoliyatini tahlil qilish
Korxonaning moliyaviy faoliyatini tahlil qilishdan maqsad uning hisobot yilidagi faoliyati natijalarini baholash, korxona faoliyatining haqiqiy natijalarini rejalashtirilgan ko'rsatkichlar bilan solishtirish; shuningdek, kompaniyaning iqtisodiy rivojlanish istiqbollarini baholash. Moliyaviy faoliyat tahlili moliyaviy hujjatlar asosida amalga oshiriladi: buxgalteriya balansi, foyda va zararlar to'g'risidagi hisobot, pul oqimi to'g'risidagi hisobot va boshqalar.
Moliyaviy faoliyatni tahlil qilish korxonaning moliyaviy bo'linmalari tomonidan uning joriy faoliyatidagi muammolarni aniqlash va bartaraf etish, ishlab chiqish va qabul qilish uchun amalga oshiriladi. optimal echimlar ishlab chiqarish va marketing operatsiyalari samaradorligini oshirish, mavjud resurslardan oqilona foydalanish, korxonaning to'lov qobiliyatini oshirish va moliyaviy holati barqarorligini mustahkamlash, rejalashtirilgan moliyaviy ko'rsatkichlar va korxonaning kreditorlar va investorlar oldidagi majburiyatlari bajarilishini ta'minlash masalalari bo'yicha .
Korxonaning moliyaviy faoliyatini tahlil qilish uchun moliyaviy barqarorlik, balansning to'lov qobiliyati yoki likvidligi, kreditga layoqatliligi, rentabelligi va boshqalar kabi mezonlardan foydalaniladi.
Korxonaning moliyaviy barqarorligi - bu korxonaning maqbul tavakkalchilik sharoitida to‘lov qobiliyati va kreditga layoqatliligini saqlab qolgan holda barqaror faoliyat yuritish, uzoq vaqt davomida raqobatbardosh mahsulot ishlab chiqarish va sotish, foyda olish, kapitalni ko‘paytirish qobiliyatidir.
Moliyaviy barqarorlik korxonaning moliyaviy holatini tavsiflovchi muhim, murakkab mezondir. Korxonaning moliyaviy holati barqarorligi ko'rsatkichlari moliyaviy qaramlik koeffitsientlarini o'z ichiga oladi:
Bu nisbat korxonaning bog'liqligini tavsiflaydi tashqi manbalar moliyalashtirish. 1 dan oshmasligi kerak. Bu ko'rsatkich qanchalik baland. Kompaniyaning kreditorlarga bog'liqligi qanchalik yuqori bo'lsa. Yuqori nisbat bankrotlik yoki naqd pul potentsialini ko'rsatadi. moliyaviy vaziyat barqarorligining yomonlashuvidan dalolat beradi. Korxonalar o'zlarining moliyaviy ahvolini yaxshilash uchun qo'shimcha qarz mablag'laridan foydalanishga yoki ishlab chiqarish va marketing faoliyati samaradorligini oshirishga majbur bo'lmoqdalar. Bu koeffitsient o'z-o'zini moliyalashtirish koeffitsienti deb ataladi va joriy pul tushumlari hisobiga asosiy kapitalga (moddiy aktivlarga) investitsiyalar oqimini tavsiflaydi. Korxonaning to'lov qobiliyati bu korxonaning o'z mablag'lari hisobidan tashqi majburiyatlarini (qisqa muddatli va uzoq muddatli) bajarish qobiliyatidir. Agar to'lov qobiliyati koeffitsienti 0,5 dan katta bo'lsa, u holda moliyaviy risk past bo'ladi va kompaniya to'lovga qodir hisoblanadi, ya'ni uning umumiy aktivlari tashqi majburiyatlardan oshib ketadi. Ushbu ko'rsatkich quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:
Egalik nisbati - o'z kapitali va uzoq muddatli majburiyatlar o'rtasidagi nisbatni tavsiflaydi. Ushbu ko'rsatkich darajasi qanchalik yuqori bo'lsa, ushbu korxonaning moliyaviy holati va shunga mos ravishda etarli to'lov qobiliyati shunchalik yaxshi bo'ladi. Qarz kapitalining koeffitsienti korxonaning to'lov qobiliyatini tavsiflaydi, agar aylanma mablag'larning qiymati ssuda kapitalini va shunga mos ravishda korxonaning qarzini to'liq qoplasa, yuqori hisoblanadi.
Likvidlik deganda korxonaning qiymatlarini (iqtisodiy aktivlarni) tezda naqd pulga aylantirish qobiliyati tushuniladi. Likvidlik choralariga quyidagilar kiradi:
Korxonaning qisqa muddatli majburiyatlarini aylanma mablag'lar hisobidan bajarish qobiliyatini tavsiflovchi umumiy likvidlik koeffitsienti.
Tez likvidlik koeffitsienti kompaniyaning barcha qisqa muddatli majburiyatlarini aylanma mablag'larning eng likvidli qismi: naqd pul hisobiga yopish qobiliyatini ko'rsatadi. sotiladigan qimmatli qog'ozlar va debitorlik qarzlari.
Korxonaning kreditga layoqatliligi deganda korxonaning o‘z mablag‘lari va boshqa moliyaviy resurslar hisobiga kredit olish va ularni o‘z vaqtida qaytarish qobiliyati tushuniladi.
Kompaniyaning kreditga layoqatlilik ko'rsatkichlariga quyidagilar kiradi:
Kreditorlik qarzlarining aylanma koeffitsienti, bu schyot-fakturalarni, korxonaga berilgan veksellarni to'lash uchun zarur bo'lgan aylanmalar sonini ko'rsatadi, ya'ni. kompaniya kreditorlar oldidagi majburiyatlarini qanchalik tez to'lashi mumkin: To'lov muddati. Bu ko'rsatkich kreditorlik qarzlarining bir aylanmasi necha kun davom etishini ko'rsatadi. Kreditorlik qarzlari miqdori kompaniyaning boshqa korxonalar va banklarga tegishli hisobvaraqlariga qancha pul to'lashi kerakligini ko'rsatadi.
Debitorlik qarzlari miqdori boshqa xo'jalik yurituvchi sub'ektlarning ushbu korxonaga to'lashi kerak bo'lgan mablag'lar miqdorini tavsiflaydi. Mahsulot sotish hajmidagi debitorlik qarzlarining mutlaq va nisbiy qiymati tahlil qilinadi, debitorlik qarzlarining aylanmasi va to'lov muddati aniqlanadi.
Korxonaning moliyaviy holati aktivlarga qo'yilgan mablag'larning naqd pulga qanchalik tez aylanishiga bog'liq. Korxonaning aktivlar aylanmasi ko'rsatkichi xo'jalik aylanmasida ishtirok etuvchi jami aktivlardan (mulk, nomoddiy aktivlar, pul mablag'lari, qimmatli qog'ozlar va boshqalar) foydalanishning umumlashtirilgan tavsifini beradi: Ishlab chiqarish faoliyati samaradorligini baholashning asosiy mezonlari foyda hisoblanadi. va korxonaning rentabelligi. Korxonaning rentabelligi mahsulot rentabelligining eng keng tarqalgan ko'rsatkichi bo'lib, soliq to'lovlari darajasiga va boshqa omillarga bog'liq emas.
Korxonaning rentabelligi sotilgan mahsulotning 1 rubliga korxona tomonidan olingan sof daromad miqdorini tavsiflaydi. Bu ko'rsatkich ham narx tarkibini, ham soliq to'lovlari va majburiy badallar miqdorini hisobga oladi. O'z kapitalining rentabelligi korxonaning iqtisodiy faoliyati samaradorligini tavsiflaydi, 1 rubl uchun sof daromad o'lchovidir. Bu ko'rsatkich qanchalik yuqori bo'lsa, o'z kapitalidan shunchalik samarali foydalaniladi.
Aksiyadorlik korxonalari uchun amaldagi qonunchilik moliyaviy barqarorlikning yana bir ko'rsatkichidan - sof aktivlar qiymatini baholashdan foydalanishni nazarda tutadi, uning qiymati aktivlar miqdoridan uning majburiyatlari (majburiyatlari) miqdorini ayirish yo'li bilan aniqlanadi. hisoblash uchun qabul qilinadi. Agar aktsiyadorlik jamiyatining sof aktivlarining qiymati ikkinchi va undan keyingi yillar oxirida uning ustav kapitalidan kam bo'lsa, korxona ustav kapitalini sof aktivlar qiymatidan oshmaydigan miqdorga kamaytirishi shart. Bundan tashqari, aktsiyadorlik jamiyatlari birja daromadlarini hisoblab chiqadilar:
Aksiyaning taxminiy bahosi kompaniya aktsiyalarining likvidligi (qayta sotilgan) holatidagi haqiqiy qiymatini ko'rsatadi.
Bir aksiya uchun daromad aktsiyalarning daromadliligini ko'rsatadi, ya'ni. kapitalning daromadi ushbu ulush qiymatiga teng.
Yillik dividend miqdori aktsiyadorning sof foydasini tavsiflaydi, ya'ni. uning har bir aktsiyasi uchun oladigan pul miqdori.
Korxonaning moliyaviy holatini batafsilroq va batafsil baholash uchun boshqa ko'rsatkichlardan foydalanish mumkin. Moliyaviy tahlilning barcha turlarini to'liq qondiradigan bunday ko'rsatkichlar to'plami deyarli yo'q. Ko'pincha tadqiqotchilar korxonaning moliyaviy holati va iqtisodiy faoliyati samaradorligini aniqlash uchun turli xil kombinatsiyalar yoki ko'rsatkichlarning kombinatsiyasini tuzishga murojaat qilishadi. Bu tahlil jarayonida ma'lum omillar ta'sirini aniqlash, moliyaviy jarayonlarning rivojlanish tendentsiyalarini aniqlash imkonini beradi.
Moliyaviy resurslar murakkab iqtisodiy kategoriya bo'lib, uni naqd pul bilan to'liq ajratib bo'lmaydi. Shu bilan birga, "naqd pul" toifasidan farqli o'laroq, moliyaviy resurslarning miqdoriy chegaralarini belgilash va ularning o'ziga xos xususiyatlarini tavsiflash mumkin bo'lgan aniq mezonni ajratib ko'rsatish juda qiyin.
Moliyaviy resurslar ob'ektiv makroiqtisodiy kategoriya bo'lib, uning mazmuni iqtisodiyotning moddiy va moliyaviy balansi sharoitlari bilan belgilanadi. Moliyaviy resurslarning kelib tushishi va sarflanishining tengligi shundan dalolat beradiki, korxonalarning samarali talabi milliy iqtisodiyotni rivojlantirish va faoliyat yuritish xarajatlarini moliyalashtirish natijasida shakllanadi. davlat muassasalari, moddiy qamrovga ega, chunki u yaratilgan moliyaviy resurslarga mos keladi. Shuning uchun moddiy va moliyaviy balansning holati moliyaviy resurslar miqdori va moddiy ne'matlar hajmi o'rtasidagi muvofiqlik shaklida ham, ularning kelib tushishi va sarflanishining balans tengligi shaklida ham ifodalanishi mumkin.
Moliyaviy resurslarning sub'ektlari va ob'ektlari mavjud. Moliyaviy resurslar sub'ektlari uy xo'jaliklari, korxonalar, davlatlardir. Moliyaviy resurslar ob'ektlari markazlashtirilgan va markazlashmagan moliyaviy resurslardir. Markazlashtirilgan moliyaviy resurslar mikrodarajada, markazlashmagan - makrodarajada shakllanadi.
Moliyaviy manbalarga quyidagilar kiradi:
1) o'z mablag'lari:
a) korxonalar va uy xo'jaliklari darajasida - foyda. ish haqi, uy xo'jaligi daromadi,
b) darajada daromad davlatlari davlat korxonalaridan, xususiylashtirishdan, shuningdek tashqi iqtisodiy faoliyatdan;
2) bozorda safarbar qilingan: qimmatli qog'ozlarni sotib olish va sotish, bank krediti - korxonalar va uy xo'jaliklari uchun; davlat darajasida - qimmatli qog'ozlar va pul muomalasi, davlat krediti.
3) qayta taqsimlash tartibida olingan mablag'lar «korxonalar darajasida, boshqa mulkdorlar tomonidan chiqarilgan qimmatli qog'ozlar bo'yicha foizlar va dividendlar; davlat darajasida - soliqlar, yig'imlar, yig'imlar.
Moliyaviy resurslarning mohiyatini aniqlagan holda, yalpi ichki mahsulot va SHMni kengaytirilgan takror ishlab chiqarish jarayonida ularning funktsional maqsadidan kelib chiqish maqsadga muvofiqdir. Bu jarayon tovar va pul massalarining harakati bilan tavsiflanadi, bir necha bosqichlardan iborat bo'lib, ularning har birida tovar va pul oqimlari bir-biriga turlicha mos keladi. YaIM harakatining (ishlab chiqarishning) boshlang'ich bosqichida va yakuniy (uni ishlatish) pul oqimlari tovar oqimlarida vositachilik qiladi. Taqsimlash va qayta taqsimlash bosqichida YaIMni ifodalashning pul shakli nisbatan mustaqil harakatga ega bo‘ladi, chunki aynan shu bosqichlarda moliyaviy munosabatlar vujudga keladi. Natijada turli xil pul fondlari shakllanadi, ular qayta guruhlanadi va yakuniy daromadlar shakllanadi. Milliy ishlab chiqarish hajmi va tarkibi hamda xalq xo‘jaligi ehtiyojlari shunday muvofiqlashtiriladi, bu amalda xarajatlar bo‘yicha YaIM, daromadlar bo‘yicha esa YaIM sifatida hisoblanadi.
Pul aylanmasining bir qismi tovar aylanmasi bilan qat'iy muvofiqlashtiriladi, chunki u ekvivalentlar almashinuvi natijasida amalga oshiriladi. Sotuvchidan tovar shaklida va xaridordan pul shaklida ifodalanadi. Ekvivalentlarni almashtirishda jamiyatda moddiy va moliyaviy nomutanosiblik uchun sharoit yo'q.
Pul aylanmasining yana bir qismi YaIMni takror ishlab chiqarishni kengaytirish ehtiyojlari bilan bog'liq. Ular moliya yordamida uni taqsimlash va qayta taqsimlash jarayonida ta'minlanadi. Pul oqimining bu qismi moliyaviy oqimlarni ifodalaydi., ya'ni. milliy iqtisodiyotni rivojlantirish va milliy va ijtimoiy ehtiyojlarni qondirish uchun sarflanishi mumkin bo'lgan mablag'larning harakati.
Pul oqimlaridan farqli o'laroq, moliyaviy oqimlarning o'ziga xos xususiyati ularning ekvivalent emasligidir. Natijada, aynan moliya yalpi ichki mahsulotning taqsimlanishi va qayta taqsimlanishi jarayonida pulning mustaqil harakatini keltirib chiqaradi, bu esa milliy iqtisodiyotning moddiy va moliyaviy nomutanosibligining asosi hisoblanadi.


XULOSA

Shunday qilib, moliyaviy resurslar - takror ishlab chiqarish jarayonining ma'lum bir davrdagi moliyaviy natijasining miqdoriy xarakteristikasi. Bular asosiy fondlar, ishlab chiqarish va noishlab chiqarish jamg'armalari, jamoaviy iste'molni qoplash uchun yo'naltirilishi qonuniy bo'lgan mablag'lardir. Ushbu makroiqtisodiy ko'rsatkich muvozanatli xususiyatga ega, chunki uni daromadlar va xarajatlar yig'indisi sifatida ko'rsatish mumkin.

Moliyaviy resurslarning o'ziga xos mazmuni ular quyidagi funktsiyalarni bajarishi bilan bog'liq:
a. yalpi ichki mahsulotni ishlab chiqarish, taqsimlash va qayta taqsimlash natijasida shakllanadigan jamg'arish xarakteridagi mablag'lar fondlari sifatida;
b. yakuniy daromad sifatida, ya'ni. tovar va xizmatlar ayirboshlash uchun mo'ljallangan mablag'lar;
c. moddiy qoplanadigan daromadlar sifatida, chunki ular tovarlar va xizmatlarni sotish natijasida shakllanadi;
d. ularning shakllanish manbalari (tarkibiy elementlar) sifatida: amortizatsiya, foyda, soliq tushumlari. Soliqdan tashqari tushumlar, kapital transfertlari, maqsadli byudjet mablag'lari, davlat byudjetidan tashqari ijtimoiy jamg'armalari, boshqa tushumlar;
e. yakuniy sifatida moliyaviy natijalar takror ishlab chiqarish jarayoni, chunki ular kapital qo‘yilmalar va asosiy vositalarni kapital ta’mirlash, aylanma mablag‘larni ko‘paytirish, byudjet tashkilotlari uchun asbob-uskunalar va uzoq muddat foydalaniladigan buyumlar sotib olish, ijtimoiy-madaniy tadbirlar, fan, mudofaa, davlat hokimiyati va boshqaruvi organlarini saqlash xarajatlarini moliyalashtirish uchun ishlatiladi. , va boshqalar.
Qisqa muddatli kredit resurslarini moliyaviy resurslar tarkibiga kiritish noqonuniy hisoblanadi, chunki ularning shakllanishi yangi moddiy ne'matlarni yaratish bilan bog'liq emas, balki moliyaviy resurslarni qayta taqsimlash natijasida yuzaga keladi.
Aholining tijorat banklaridagi omonatlarining ko'payishi ko'rinishidagi aholi jamg'armalari ularning iqtisodiy mohiyati moddiy jihatdan (aholining samarali talabi va mahsulot taklifi resurslari va hajmi o'rtasidagi muvofiqlik nuqtai nazaridan) moliyaviy resurslar manbai hisoblanadi. pullik xizmatlar) ular mos keladi moddiy resurslar, SHda kechiktirilgan talabga teng.
Demak, mamlakatning moliyaviy resurslari YaIMning bir qismi bo'lib, milliy hisoblar tizimining quyidagi ko'rsatkichlari yig'indisi sifatida ifodalanishi mumkin: iqtisodiyotning yalpi foydasi, davlat byudjetidan tashqari ijtimoiy jamg'armalarga ajratmalar, soliqlar. ishlab chiqarish va import, jismoniy shaxslardan olinadigan soliqlar, aholi omonatlari, xorijiy davlatlardan olingan kreditlar.