Reading passage 1 You should spend about 20 minutes on Questions 1-14

READING PASSAGE 3

You should spend about 20 minutes on Questions 28-40, which are based on

Reading Passage 3 below.

Company Innovation

A In a shabby office in downtown Manhattan, a group of 30 AI (artificial

intelligence) programmers from Umagic are attempting to mimic the brains of

a famous sexologist, a celebrated dietitian, a popular fitness coach and a

bunch of other specialists, Umagic Systems is an up-and-coming firm, which

sets up websites that enable their clients to seek advice from the virtual

versions of those figures. The users put in all the information regarding

themselves and their objectives; then it’s Umagic’s job to give advice, that a

star expert would give. Even though the neuroses of American consumers have

always been a marketing focus, the future of Umagic is difficult to predict (who

knows what it’ll be like in ten years? Asking a computer about your sex life

might be either normal or crazy). However, companies such, as Umagic  are

starting .to intimidate major American firms, because these young companies

regard the half-crazy ‘creative’ ideas as the portal lo their triumph m the

future.

B innovation has established itself as the catchword of American business

management Enterprises have realised that they are running out of things that

can be outsourced or re-engineered (worryingly, by their competitors too)

Winners of today’s American business tend to be companies with innovative

powers such as Dell, Amazon and Wal-Mart, which have come up with concepts

or goods that have reshaped their industries.

C According to a new book by two consultants from Arthur D. Little, during the

last 15 years, the top 20% of firms in Fortune magazine’s annual innovation

survey have attained twice as much the shareholder returns as their peers. The

desperate search for new ideas is the hormone for a large part of today’s

1

page 9

Access https://ieltsonlinetests.com for more practices

---

merger boom. The same goes for the money spent on licensing and purchasing

others’ intellectual property. Based on the statistics from Pasadena-based

Patent & Licence Exchange, trade volume in intangible assets in America has

gone up from $15 billion in 1990 to $100 billion in 1998, with small firms and

individuals taking up an increasing share of the rewards.    

D And that terrifies big companies: it appears that innovation works

incompatible with them. Some major famous companies that are always known

for ‘innovative ideas’, such as 3M, Procter & Gamble, and Rubbermaid, have

recently had dry spells. Peter Chernin, who runs the Fox TV and film empire for

News Corporation, points out that ‘In the management of creativity, size is your

enemy.’ It’s impossible for someone who’s managing 20 movies to be as

involved as someone doing 5. Therefore, he has tried to divide the studio into

smaller parts, disregarding the risk of higher expenses.

E Nowadays, ideas are more likely to prosper outside big companies. In the old

days, when a brilliant scientist came up with an idea and wanted to make

money out of it, he would take it to a big company first. But now, with all these

cheap venture capital around, he would probably want to commercialise it by

himself. So far, Umagic has already raised $5m and is on its way to another

$25m. Even in the case of capital-intensive businesses like pharmaceuticals,

entrepreneurs have the option to conduct early-stage research and sell out to

the big firms when they’re faced with costly, risky clinical trials. Approximately

1/3 of drug firms’ total revenue is now from licensed-in technology.

F Some of the major enterprises such as General Electric and Cisco have been

impressively triumphant when it comes to snatching and incorporating small

companies’ scores. However, other grants are concerned about the money

they have to spend and the way to keep those geniuses who generated the

idea. It is the dream of everyone to develop more ideas within their

organisations Procter & Gamble is currently switching their entire business

focus from countries to products; one of the goals is to get the whole company

to accept the innovations. In other places, the craving for innovation has

caused a frenzy lor intrapreneurship’ transferring power and establishing

internal idea-workshops and tracking inventory so that the talents will stay.

G Some people don't believe that this kind of restructuring is sufficient. Clayton

Christensen argues in new book that big firms’ many advantages, such as

taking care of their existing customers, can get in the way of innovative

behaviour that is necessary for handling disruptive technologies That’s why

there’s been the trend of cannibalisation, which brings about businesses that

will confront and jeopardise the existing ones. For example, Bank One has set

up Wingspan, which is an online bank that in fact compete, with its actual

page 10

Access https://ieltsonlinetests.com for more practices

---

branches.

H There’s no denying that innovation is a big deal. However, do major firms

have to be this pessimistic? According to a recent survey of the to 50

innovations in America by Industry Week, ide as are equally likely to come from

both big and small companies. Big companies can adopt new ideas when they

are mature enough and the risks and rewards have become more quantifiable.