Рабочая программа дисциплины наименование дисциплины: «Общая теория рыночной экономики»

Рынки финансовых активов и управление рисками

Общая характеристика финансовых активов. Земля, недвижимость, биржевые товары, банковские депозиты, ценные бумаги как финансовые активы. Долевые и долговые ценные бумаги.
Рынки ценных бумаг (рынок капитала, фондовый рынок). Первичный и вторичный финансовые рынки. Ликвидность ценной бумаги и факторы ее определяющие. Котировки ценных бумаг; доход (убыток) от увеличения (уменьшения) капитала. Капитализированная стоимость потока доходов от ценной бумаги как основа ее равновесной цены.
Рынки страховых услуг. Возможность объединения и разделения рисков как основа для страхования. Провалы рынка в сфере страхования.
Рынки производных финансовых инструментов (опционов, форвардов и фьючерсов, свопов). Возможности по страхованию рисков, предоставляемые производными финансовыми инструментами.
Позитивные и негативные стороны спекуляции. Роль спекуляции в переносе товаров в пространстве и времени, предоставлении возможностей страхования от рисков для негативно относящихся к ним экономических агентов. Использование финансовыми спекулянтами производных финансовых инструментов, длинной и короткой позиций по активам. Участие спекулянтов в операциях хеджирования.
Понятия портфеля ценных бумаг, системных и несистемных (диверсифицируемых) рисков. Современная портфельная теория: выбор финансовым инвестором портфеля ценных бумаг, обеспечивающего желаемое соотношение риска и доходности. Возможности уменьшения риска за счет диверсификации инвестиционного портфеля. Коэффициент бетта.
Понятие финансового капитала, его особенности по сравнению с капиталом, инвестируемым в реальный сектор экономики и системообеспечивающие виды деятельности. Значение финансового капитала для ускорения процесса формирования равновесия на финансовых рынках. Процесс усложнения финансовых инструментов, используемых финансовыми инвесторами; все более широкое распространение секьюритизации финансовых потоков. Роль финансового капитала в возникновении «финансовых пузырей» и развертывании финансовых кризисов.

Тема VIII. Экономическая система в пространстве и времени