Qarshi muhandislik-iqtisodiyot instituti iqtisodiyot fakulteti "iqtisodiyot" kafedrasi

II BOB. Moliya bozorining tuzilishi

2.1. Moliya bozorining elementlari tavsifi

Zamonaviy sharoitda har qanday davlat iqtisodiyotining samarali ishlashi rivojlangan moliya bozorisiz mumkin emas.

Moliya bozori - bu iqtisodiyotda yuz beradigan turli jarayonlar bilan bog'liq bo'lgan ancha murakkab va ko'p qirrali iqtisodiy kategoriya. Bu moliya bozorining mohiyati, tuzilishi va funktsiyalari haqidagi fikrlarning noaniqligini oldindan belgilab beradi.Iqtisodiy adabiyotlarda moliyaviy bozor keng ma'noda moliyaviy resurslar, vositalar va xizmatlarni sotish va sotib olish amalga oshiriladigan tashkiliy jihatdan shakllangan iqtisodiy makon sifatida tavsiflanadi. Tor ma'noda moliya bozori vaqtincha bo'sh pul mablag'larini, moliyaviy resurslarni safarbar qilish va qayta taqsimlashni, bozor ishtirokchilari o'rtasida qimmatli qog'ozlarning muomalasini ta'minlaydigan iqtisodiy munosabatlar majmui sifatida tavsiflanadi.

Moliya bozorining iqtisodiy asosini o'zaro bog'liq bo'lgan kapitalning turli shakllari (pul, qarz, xayoliy) tashkil etadi. Rivojlanayotgan iqtisodiyotning real sektori ma'lum moliyaviy munosabatlar va institutlarni shakllantirishni talab qiladi. Uzoq muddatli ishlab chiqarish aktivlari shaklida kapitalni ishlab chiqarish sohasida (tijorat va sanoat kapitali) ishlatish naqd pulda yoki pul kapitalida daromad keltiradi. Pul kapitali miqdori bir muncha vaqt ishlab chiqarish ehtiyojidan oshib ketadi va uni ma'lum bir haq evaziga qarzga berish mumkin. Bozor munosabatlarining rivojlanishi ixtisoslashgan moliya-kredit tashkilotlarida ssuda kapitalining o'sishi va kontsentratsiyasiga va ssuda kapitali bozorining shakllanishiga, shuningdek alohida hujjatlar - qimmatli qog'ozlarni chiqarish orqali alohida sarmoyadorlarning mablag'larini to'plashga olib keladi. Qimmatli qog'ozlarni chiqaradigan va shu bilan mablag 'yig'adigan emitentlar kapitalning haqiqiy o'sishiga erishadilar. Investor o'z kapitalini xayoliy ravishda ko'paytiradi va kapital qo'yilishini daromad olish huquqini beradigan qimmatli qog'ozlar bilan tasdiqlaydi, shuning uchun ularda joylashgan kapital xayoliy deb nomlangan. Xayoliy kapital bozorining rivojlanishi qimmatli qog'ozlarning o'z qiymatiga, sotib olish va sotish qobiliyatiga ega bo'lishiga olib keladi, ya'ni. investitsiya tovariga aylanadi va qimmatli qog'ozlar bozorini shakllantiradi. Ikkinchisi real, kredit va pul kapitali bozorlarida sodir bo'layotgan iqtisodiy jarayonlar bilan chambarchas bog'liq bo'lib, ularning konsolidatsiyasini, bo'linishini va qayta taqsimlanishini aks ettiradi. Kapitalning har bir shakli har xil funktsional maqsadga ega va moliya bozori tarkibining shakllanishiga ta'sir qiladi. Moliya bozori qimmatli qog'ozlar, kredit resurslari va pul mablag'lari harakatini ta'minlaydi munosabatlar ob'ektlari ushbu bozorda. O'zaro munosabatlar sub'ektlari turli xil mulkchilik shaklidagi davlat, korxonalar (tashkilotlar), alohida fuqarolardir.

Iqtisodiy munosabatlarning murakkab tizimini va ularni tashkil etish shakllarini aks ettiruvchi moliya bozori iqtisodiy o'sishni, makroiqtisodiy muvozanatni ta'minlashni, tarmoqlararo va xalqaro kapitalning chiqib ketishini, xo'jalik yurituvchi sub'ektlarning investitsion faolligini oshirishni moliyalashtirishni ta'minlaydi. Moliya bozorida turli xil moliyaviy vositalardan foydalaniladi, keng va xilma-xil bozor infratuzilmasini tashkil etuvchi o'ziga xos moliya institutlari ishlaydi. Moliya bozori yordamida ichki va tashqi investorlarning mablag'lari to'planib, ularni ustuvor ishlab chiqarish, ilmiy-texnik dasturlarni moliyalashtirishni ta'minlaydigan xo'jalik yurituvchi sub'ektlar, davlat o'rtasida qayta taqsimlanishi ishlab chiqarish hajmini oshirish, resurs salohiyatini oshirish va ijtimoiy tadbirlarni amalga oshirishga imkon beradi.

Moliya bozori orqali mablag'larni jalb qilish faqat uning vositalarining keng tanlovi, rivojlangan birja va birjadan tashqari savdo tizimi, buxgalteriya hisobining soddalashtirilganligi va bozor ishtirokchilarini xatarlardan himoya qilish mexanizmlari mavjud bo'lganda amalga oshiriladi.

Moliya bozori, shuningdek, investorlarga mablag 'qo'yish uchun turli xil imkoniyatlarni taqdim etadi, ularga kapitaldan daromad olish, xo'jalik yurituvchi sub'ektlarning moliyaviy natijalarida ishtirok etish imkoniyatini beradi.

Moliya bozori nafaqat takror ishlab chiqarish jarayonida, korxonalar (tashkilotlar) mablag'larining erkin harakatlanishini ta'minlashda, balki davlat moliyasini tashkil etishda ham muhim rol o'ynaydi. Moliya bozorida byudjet kamomadini inflyatsiyasiz usulda qoplash uchun mablag'lar izlanadi.

Shunday qilib, moliya bozori vaqtincha erkin kapitalni to'playdi turli xil manbalardan, uni samarali ravishda tarqatadi ko'plab iste'molchilar o'rtasida, eng samarali yo'nalishlarga yo'naltiradi, kapital aylanishini tezlashtiradi va iqtisodiy rivojlanishga hissa qo'shadi.Bitimlarning hajmi va xususiyatiga qarab moliya bozorlarini milliy, mintaqaviy va xalqaroga bo'lish mumkin.

Milliy moliyaviy bozorlar mamlakat ichidagi pul oqimlari harakatini va jahon moliya markazlari bilan o'zaro aloqani ta'minlash. Ushbu bozorlarda milliy iqtisodiyot sub'ektlari operatsiyalarni amalga oshiradilar. Milliy bozorlarni jahon moliya bozori operatsiyalariga jalb qilish darajasi mamlakat iqtisodiyotining jahon iqtisodiyotiga qo'shilish darajasiga, uning valyuta va kredit tizimlarining holatiga, fond bozorining rivojiga, soliqqa tortish tizimiga va boshqalarga bog'liq.Mintaqaviy moliya bozorlari ma'lum bir hududga xizmat qilish. Ushbu mintaqa mamlakatlari pul-kredit siyosatini muvofiqlashtiradi, mintaqaviy moliya-valyuta tashkilotlarini yaratadi.

Xalqaro moliya bozorlari alohida davlatlar, turli mamlakatlar korporatsiyalari, rezidentlar va norezidentlar o'rtasida moliyaviy, valyuta va kredit munosabatlari tizimini amalga oshirib, kapitalning mamlakatlararo harakatiga xizmat qiladi. Eng yirik birjalar va banklar, ixtisoslashgan kredit-moliya institutlari to'plangan dunyo moliya markazlari shakllandi.

Moliya bozori rivojlangan bozor iqtisodiyotining ajralmas qismidir. Ehtimol, moliya bozorining rivojlanishi va uni davlat tomonidan tartibga solish darajasi mamlakat iqtisodiy rivojlanishining etuklik darajasining eng muhim ko'rsatkichlari deb hisoblash mumkin.

Moliya bozori - bu moliya bozori, pul bozori, kapital bozori va valyuta bozorini o'z ichiga olgan fond bozorining eng muhim segmenti. Albatta, moliya bozori umuman fond bozorida ishlaydi va nafaqat mamlakat iqtisodiy va siyosiy vaziyatining ichki omillari, balki jahon moliya bozorining holati ta'sirida bo'ladi.

Bozor iqtisodiyoti sharoitida moliya bozorining ishlashi iqtisodiyotni o'zini o'zi boshqarishida juda muhimdir. Rivojlangan davlatda moliya bozori hech bo'lmaganda iqtisodiyotdagi quyidagi muhim funktsiyalarni bajaradi:

fond bozori - bu moliyaviy vositalar iqtisodiyotdagi jamg'armani safarbar qilish va ularni iqtisodiy rivojlanishning eng samarali choralariga yo'naltirilgan investitsiya resurslariga aylantirish uchun foydalaniladigan sohadir;

moliya bozori vositasida kapital iqtisodiyotning bir sohasidan boshqasiga o'tkaziladi, shu tufayli iqtisodiyotdagi tarkibiy o'zgarishlar yangi talab sharoitlariga muvofiq amalga oshiriladi. Qimmatli qog'ozlar bozorining bir qismi sifatida moliya bozorining rivojlanishi va uni davlat tomonidan mohirona tartibga solinishi asosan iqtisodiyotning harakatchanligini, yangi sharoitlarga moslashish qobiliyatini oldindan belgilab beradi;

moliya bozorining rivojlanishi ko'p jihatdan iqtisodiyotning institutsional tuzilmasining moslashuvchanlik darajasini belgilaydi, chunki aktsiyalar va boshqa qimmatli qog'ozlar qaramlik tizimini yaratish, turdosh iqtisodiy va moliya sub'ektlarida qatnashish hamda turli darajadagi va qaramlikdagi xoldinglarni shakllantirish uchun ishlatiladi;

moliya bozori moliya korxonalarining likvidligi darajasini, ularning to'lov qobiliyatini oshirishda muhim rol o'ynaydi, chunki ularning portfeli likvid qimmatli qog'ozlarning kafolatlangan ulushini saqlaydi;

Moliya bozori, to'g'ridan-to'g'ri uning fond sektori va xususan, birja sektori iqtisodiyotdagi vaziyatni, ishbilarmonlik faolligidagi o'zgarishlarni va umuman, ham alohida korxonalarda aniq barometr bo'lib xizmat qiladi. Bu operativ va strategik ma'lumotlarga tegishli.

BANK - (italyancha banco - dastgoh) - moliyaviy tashkilot, pul va qimmatli qog'ozlar bilan har xil operatsiyalarni amalga oshiradigan va hukumatga, korxonalarga, fuqarolarga va bir-birlariga moliyaviy xizmatlar ko'rsatadigan tashkilot. Banklar emissiya, saqlash, qarz berish, sotib olish va sotish, pul va qimmatli qog'ozlarni almashtirish, mablag'lar oqimini, pul va qimmatli qog'ozlar muomalasini nazorat qiladi, to'lov va hisob-kitob xizmatlarini taqdim etadi. Birgalikda ikki pog'onali tizimni tashkil etadigan ikkita asosiy bank turi mavjud: a) markaziy bank - maxsus huquqlarga ega bo'lgan mamlakatning asosiy davlat banki. Markaziy bank mamlakatda pul muomalasini tartibga solish, pul emissiyasini amalga oshirish, kredit va valyuta kursini tartibga solish, tijorat banklari faoliyatini nazorat qilish, pul va oltin zaxiralari va zaxiralarini saqlashga chaqirilgan. Markaziy bank "banklar banki" deb nomlanadi; b) tijorat banklari - ko'pincha bank operatsiyalarini amalga oshiradigan, asosan korxonalar, firmalar, tashkilotlar, muassasalarga xizmat ko'rsatadigan va aholiga bank xizmatlarini ko'rsatadigan nodavlat banklar. Tijorat banklarining asosiy funktsiyalari depozitlarni (depozitlarni) qabul qilish va kreditlar berish, hisobvaraqlarni yuritish, naqdsiz to'lovlarni amalga oshirish, depozitlarga pul to'lash, qimmatli qog'ozlar, valyutani sotib olish va sotish, xizmatlar ko'rsatishdir. Tijorat banklari universal va ixtisoslashgan bo'lishi mumkin (jamg'arma, investitsiya, ipoteka, kliring va boshqalar).