Public-Private Partnership (ppp) Handbook

Box 13: Electricity Pricing In Chile
Chile's method of electricity pricing is distinctive because of the innovative approach to rate 
of return regulation. The price system includes regulated rates for consumers with peak 
demand of less than  megawatts and freely negotiated rates for the rest. The final price to 
regulated consumers has two components: a node price at which distribution companies buy 
power from generators and from the transmission grid, and the value-added of distribution. 
The value-added of distribution is calculated every  years. The procedure involves determin-
ing the costs of an optimally operated firm and setting rates that provide a 10% real return 
over the replacement value of assets. These rates are then applied to the real companies to 
ensure that the average return falls between rates of return on assets of 6% and 1%. If 
the average actual return falls outside this range, the rates are adjusted to reach the upper 
or lower limit, depending on whether they fall above or below. The operating costs of the 
benchmark "efficient firm" and the replacement value of assets are based on a weighted 
average of estimates made by the industry and the regulatory agency. 
Source: Kerf, Michel. 1998. 
Infrastructure Concessions: A Guide to Their Design and Award—Privatization Tool 
Kits.
 Washington, DC: World Bank.

---

60    Public–Private Partnership Handbook