Printer: Yet to Come

Part One of the book introduces the concepts of budgets and financial
models and covers the steps involved in building the Master Budget. You
will learn about the various components of a Master Budget and how these
components are related to one another. At the highest level of abstraction,
the Master Budget contains two key components: the Operating Budget and
the Financial Budget. The Master Budget template provided in this part of
the book will serve as a roadmap for building each individual component
of the financial model. This is the place to learn the fundamentals of the

---

P1: a/b
P2: c/d
QC: e/f
T1: g
FM
JWBT172-Proctor
October 7, 2009
10:50
Printer: Yet to Come
xvi
PREFACE
budgeting process and the nature of the relationships between the various
components of the Master Budget.
Part One also covers the steps involved in building the Operating Bud-
get, the first of the two key components of the Master Budget. Examples are
provided for each of the steps described in this part of the book. It is impor-
tant to work through this part of the book in detail, as the components of
the Operating Budget are required elements of the overall financial model.
The steps involved in building the Financial Budget, the second of the
two key components of the Master Budget, are also covered in Part One.
As with the Operating Budget, examples are provided for each of the steps
associated with building the Financial Budget. Each component of the Fi-
nancial Budget is a required element of the overall financial model, so it is
important to work through this part of the book in detail as well.
Part Two of the book deals with a company’s consolidated financial
statements and free cash flows. The consolidated financial statements in-
clude the Balance Sheet, the Income Statement, and the Statement of Cash
Flows. This part of the book is built on data, calculations, and work from