Price Action Market Traps

The second scenario is the Fake Range Breakout.
The mentality plays an important role in this
scenario. Again, the eyes see, the ears hear and the mind believes. Often we see strong moves
breakout out of the range and have strong follow-ups as well. We tends to believe the breakout is the
successful one, and we enter in that direction hoping for a swing trade. But more often, market has a
mood for certain pattern of formation every day. If the first hour of the day is consisted with sideways
price action, the rest of the day most likely will behave like a range. That means no matter how strong
the breakout is, the mentality is that we have to be skeptical about range transforming to a trend.
Instead, we should try and look for failures and fade them. These “successful” breakouts of the range,
most of them never lead to a trend. Instead, price moves to another range and rotate within the new
boundary lines. But if it fails, it will often return back to the previous range. Fade, Fade, Fade! That’s
the motto for trading sideways price action.

---

Case Study:
The example below shows us the Fake Range Breakout. The 1st and 2nd bar of the day are both
Dojis, first sign of a potential Range Day. 
In the early morning, “Big Down”, “Big Up” price
movement is another important sign of Range.
The Big up move can trap a lot of traders who
thought it’s going to transform into a Bull trend. Unfortunately, not on a range day. Look for signs of
failure, the rejection of the triple tops. Price moves back to the range and rotate.
Then it tries to breakout to the down side. It failed at first, but the 2nd bar is this gigantic bearish bar
that slash through the bottom boundary. This beautiful bar became a perfect trap for sellers.
If you think market is finally breaking out to the downside, then you are trapped again. In any other
day, it would be an awesome signal bar. But not on a Range day, especially not when it was 12:40
PM lunch time. Well, it failed after three bars and the Bulls eventually rotate back to the original
range. Fade the highs and lows.