Founded in 1807, JohnWiley & Sons is the oldest independent publishing company in

Risk category level 1
Risk category level 2
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fiduciary breaches (since fiduciary relationships are by their very nature relationships of
good faith, they may involve a variety of obligations depending on the exact
circumstances. Because there is no central authority monitoring virtual currencies and
cryptocurrencies, they are open to manipulation. This will complicate the fiduciary
responsibilities that are typically required of corporate directors, officers and risk
management functions of financial institutions. In addition, the secrecy surrounding
cryptocurrencies and their attribution to particular individuals, and the lack of a proper
legal framework, may create conflicts of interest and unfair practices)
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account churning (special forms of account churning may arise in virtual currencies and
cryptocurrencies which are related to the incentive commissions paid for proof-of-work
as well as incentives paid by transaction fees verification. For instance, in some
cryptocurrencies when the output value of a transaction is less than its input value, the
difference is a transaction fee that is added to the incentive value of the block containing
the transaction).
5.
Damage to physical assets
5.1
Disasters and other events
Examples include:
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terrorism (cyberterrorism and attacks on networks and storage facilities may be initiated
to benefit certain members or to destroy cryptocurrency account details and digital
records)
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vandalism (cyber vandalism from hackers).
6.
Business disruption and
systems failures
6.1
Systems failures
Examples include:
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software failures (software specific to a particular virtual currency or cryptocurrency may
get upgraded or modified, resulting in failures in mining, transaction verification or even
encryption)
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hardware failures (core nodes on the mining network required to process blockchains
and perform network verifications may fail, resulting in extensive delays in transaction
processing).