Guide to Binary Options Trading

8. Technical Analysis As a Tool for Binary Trading Success 

In order to be able to develop effective binary options strategies you need to understand 

technical analysis. This chapter is design to acquaint you with the basic terms and 

concepts of technical analysis. 

So what is Technical Analysis? 

Basically, technical analysis is the studying of investor behavior as well as its influence 

on the price action of financial instruments. The primary information which we have to 

carry out our studies would be the price histories of the instruments, along with time and 

volume data. All these allow us to make our predictions, depending on objective data.  

Technical analysis keeps track of and analyzes the ways by which investors behave. 

This kind of behavior is collectively called sentiment. Technical analysts' viewpoint is 

that investor sentiment would be the single most important factor in identifying an 

instrument‟s price. Technical analysis practitioners believe that this analysis holds the 

real key to tracking investor sentiment. 

In technical analysis we use charts to predict asset price movement and develop our 

strategies, this is why it is extremely important that you will be knowledgeable as to the 

various charts types that are being used in technical analysis.  

Generally there are numerous ways to present price charts. Each has its unique 

advantages, however overall it is up to the person to determine which offers the best 

visual picture and is likely to be of most in discovering trends early on. We will look at 

the most widely used four types utilized by the pros: 

Line Charts 

This is actually the most basic chart format and is produced simply by using a line to 

join the data points.  

The most typical use for line charts is for indicators that just have a single daily value 

(as opposed to high/low) for instance momentum or moving averages.  

Here's a sample of a line chart:  

---

 

Bar Charts  

Bar charts use vertical bars to show the price action of the underlying asset for a 

specific day, it indicates the lower and the higher price for the day. 

As their name suggests, bar charts use vertical bars to represent price action for that 

day, drawn from the lowest price to the highest price.  

Bar charts have indicators for the high and the low price of the asset. The left hand 

“notch” indicates the opening price of the asset and the right hand “notch” indicates the 

closing price. 

Bar charts scales can be modified to show daily, weekly or monthly bars.  

Here is a sample of a bar chart: 

---