Table of Contents Preface 2 I. Trading Basics

The importance of volume
​
– a trend must also be confirmed by high 
trading volume. 
➔
Trends are valid until reversal 
​
– if a trend is confirmed, it continues 
until a definite reversal occurs. 
It's worth remembering that this isn't an exact science – it's a theory, and 
it might not hold true. Still, it's a theory that remains hugely influential, and 
many traders and investors consider it an integral part of their 
methodology. 
For more information, check out: 
⬥
​
 
​
An Introduction to The Dow Theory 
​
➤
 
​
bit.ly/AcademyEBook13 
The Elliott Wave Theory 
Elliott Wave Theory (EWT) is a principle positing that market movements 
follow the psychology of market participants. While it's used in many 
technical analysis strategies, it isn't an indicator or specific trading 
technique. Rather, it's a way to analyze the market structure. 
The Elliott Wave pattern can typically be identified in a series of eight 
waves, each of which is either a 
​
Motive Wave 
​
or a 
​
Corrective Wave
​
. You 
would have five Motive Waves that follow the general trend, and three 
Corrective Waves that move against it. 
27 

---

An Elliot Wave Cycle with Motive Waves and Corrective Waves. 
The patterns also have a fractal property, meaning that you could zoom 
into a single wave to see another Elliot Wave pattern. Alternatively, you 
could zoom out to find that the pattern you've been examining is also a 
single wave of a bigger Elliot Wave cycle. 
Elliott Wave Theory has been a topic of controversy over the years 
amongst traders. Some argue that the methodology is too subjective 
because traders can identify waves in various ways without violating the 
rules.
Like the Dow Theory, the Elliott Wave Theory isn't foolproof, so it should 
not be viewed as an exact science. That said, many traders have had great 
success by combining EWT with other technical analysis tools. 
A more comprehensive introduction to the topic can be read at 
Binance Academy: 
⬥
​
​
An Introduction to the Elliott Wave Theory 
​
➤
​
bit.ly/AcademyEBook14 
28 

---