Auditing-B. com 3 rd Year Unit I introduction to Auditing Meaning and Definition of Auditing

Management Auditor’s Report 
In the end, the management auditor prepares a report. On the basis of findings and definite 
information, the auditor prepares a report making suggestions for improvement in the working of the 
management. His report should give a correct assessment of the working of organization. He should not 
hesitate in criticizing the management. His recommendations should be constructive and not merely 
condemning in nature. His report may include the following matters: 
1.
Whether the management; and the staff relations are healthy. 
2.
Whether the return to shareholders is adequate. 
3.
Whether the methods of production are out-dated. 
4.
Comparison of operating efficiency of the organization with other concerns. 
5.
Rate of the return on investment. 

---

38 
Conduct of Management Audit
Following points need careful attention before he commences his work. 
1.
The auditor should ensure that various objectives and goals are properly established 
which are likely to help to achieve the desired results. 
2.
He should see that the plan laid down by management is practicable and helpful to 
achieve objectives. 
3.
He should see that whether the organization has a well defined structure, authority lines 
and responsibility areas are clear, decision making is centralized or decentralized. 
4.
He should verify the efficiency of information system operating in the organization. 
5.
To collect necessary information he should prepare a questionnaire such as:
a.
Whether the resources are efficiently employed,
b.
Whether plans, policies , procedures and systems are strictly followed 
c.
Whether the objectives are split up into target of each department. 
d.
Whether management by exception is possible. 
e.
Whether the planned and actual performance are compared at regular intervals 
of time. 
f.
Whether irregularities arise frequently, if so, who is responsible? 
g.
Whether the methods used in organization are satisfactory. 
6.
The information obtained with the help of above questions should be counter checked 
from the various records and statements available in the organization. 
7.
To arrive at definite conclusions, the management audit has to correlate the 
information collected through various means.