Auditing-B. com 3 rd Year Unit I introduction to Auditing Meaning and Definition of Auditing

 
Features Of investigation 
1.
 
It is critical examination and is based on Suspicion on the state of affairs to be investigated.
 
2.
 
It may even extend to the examining of individuals like Directors, Auditors and other officers 
of the company
 
3.
 
It does not confine itself only with the financial aspects but technical, political, economical 
and managerial aspect are also accounted for.
 
4.
 
The investigation is normally conducted with certain specific objectives.
 
5.
 
With the predefined objectives, the scope and the nature of investigation may be limited or 
extended.
 
6.
 
The investigator submits his report of investigation only to his client, who appoints him.
 
7.
 
In the investigation report, the factual information is given in an analytical and descriptive 
manner.
 
8.
 
No specific rules and provisions are framed for the investigation. Investigation is voluntary 
and contractual in nature, except in companies.
 

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9.
 
It suggests the outlines for the future course of action on a particular problem.
 
Difference between Investigation and Audit 
1.
 
An Audit is carried out to ensure that the balance Sheet and the profit and Loss A/C show a 
true and fair picture. But, on the other hand, an investigation is carried out on for some 
predefined purpose e.g. to know the financial position of the company or its earning 
capacity.
 
2.
 
An Audit is limited only for an examination of the accounts of the concern but the 
investigation covers not only examination of accounts, it involves probing deep into the 
matter and looking for required information far behind the books whenever necessary.