Toshkent moliya instituti ―bank ishi‖ kafedrasi

Opsion bozori spekulyasiyasi 
Opsion bozorida spekulyasiyasini amalga oshirishda spekulyator qanday turdagi 
opsionni sotib oladi yoki sotadi aniqlab olishi kerak.
Koll opsionni sotib olish
da u frankdagi avgust kol opsionini 58 ½ ($ 0.5850/Sfr) 
strayk bahoda va 0.50 yoki $ 0.0050/Sfr premiyani xarid qiladi. Agar spot kurs strayk 
bahodan past bo‗lsa, spekulyator kol opsionni sotmaydi. CHunki, frank spot bozorda 
kolldagiga qaraganda arzonroqdir. Spekulyatorning yo‗qotishi faqat premiyadan (0.50) 
iborat bo‗ladi. Agar spot kurs strayk kursdan yuqori bo‗lsa, masalan, 59 ½ bo‗lsa, u 
shvetsiya frankini 59 ½ kurs o‗rniga 58 ½ kurs bilan sotib oladi va uni spot bozorida
59 ½ kurs bo‗yicha sotib foyda oladi.
Foyda(zarar) = spot kurs–(strayk baho+premiya) 

---

«Bank ishi» fani. «Bank ishi» kafedrasi. TMI-2015. Tel:+(998)71 234-43-42, email: 
[e-mail]
= $ 0.595/Sfr-($0.585/Sfr+$0.005/Sfr) = $0.005/Sfr 
SHuningdek, spekulyator kursni yana ham ko‗tarilishini ko‗tishi mumkin. YA‘ni 
opsion bozorida yo‗qotish cheklangan (premiya bilan) daromad esa cheklanmagan 
bo‗ladi.
Kol opsionini yozib berish
da spekulyator o‗ziga sotish majburiyatini oladi. 
Sotib oluvchi tomon esa belgilangan valyutani sotib olish huquqiga ega bo‗ladi. Bunda 
u cheklangan foyda va cheklanmagan yo‗qotishda bo‗ladi. Spekulyatorning kol opsion 
yozib berishdagi daromad (zarar)i quyidagicha: 
Foyda(zarar) = Premiya-(Spot kurs-Strayk baho) 
= $0.005/Sfr-($0.595/Sfr+$0.585/Sfr) = -$0.005/Sfr 
SHvetsiya frankiga 58.5 US/SF strayk baho bilan kol opsionni yozib beruvchi 
spekulyatorningning daromadi cheklangan bo‗ladi va u spot kurs 58.5 US/SF strayk 
bahodan quyi bo‗lgan holda 0.50 US/SF ga teng bo‗ladi. Spekulyatorning yo‗qotishi 
esa cheklanmagan darajada bo‗ladi, ya‘ni agar spot kurs 59.0 US/SF (huquqdagi)dan 
yuqori bo‗lsa spekulyatorning yo‗qotishi cheklanmagan bo‗ladi.