International business laws

GATT AND WTO  
 
The  old  GATT  system  allowed,  under  what  was  known  as  the 
‗grandfather clause‘, existing domestic legislation to continue even if it violated 
a GATT agreement that a member country had accepted by being a signatory to 
GATT. The WTO, specially rules this out. 
 
This situation, after the coming into effect of WTO, may be described as 
the GATT is dead, long live the GATT.  
Under the old system, there were two GATT‘s:  
(i)
 
GATT  the  Agreement–i.e.,  the  agreement 
between  contracting  parties  (governments) 
setting 
out 
the 
rules 
for 
conducting 
international trade 
(ii)
 
GATT  the  Organisation  –  an  international 
organization  created  to  facilitate  discussions 
and  administration  related  to  the  Agreement 

---

(adhoc,  through,  continued  to  exist  until  the 
establishment of the WTO). 
GATT the Organisation, ceased to exist with the establishment of WTO, 
GATT  the  agreement,  which  always  dealt  with  (and  still  does)  trade  in  goods, 
continues  to  exist,  in  amended  form,  as  part  of  the  WTO  alongside  two  new 
agreement,  viz.,  General  Agreement    on  Trade  Related  Aspects  of  Intellectual 
Property Rights (TRI  Ps).  The  old  text  is  now  called  ―GATT  1947‖  and  the 
updated version is called ‗GATT 1994‘. 
Difference between GATT and WTO 
                                      GATT                                                          WTO 
 

 
GATT was Adhoc and provisional 
         WTO 
and 
its 
agreement are permanent 
 

 
GATT had contracting parties 
 
         WTO has members 
 

 
GATT system allowed existing domestic          WTO does not permit 
this   
           Legislation to continue even if it violated  
           a GATT agreement 

 
GATT was less powerful, dispute settlement      WTO is more powerful 
than                                                                                    
    System was slow and less efficient, its ruling dispute settlement mechanism is  
        Could  be  easily  blocked.  Faster and  more efficient, very difficult to block 
the rulings.   
 
 
In Short, the WTO is GATT plus a lot more. GATT (the institution) was 
small  and  provisional,  and  not  even  recognized  in  law  as  international 

---

Organisation.  GATT  (the  agreement)  has  been  amended  and  incorporated  into 
the  new  WTO  Agreement.  GATT  deals  only  with  trade  in  goods.  The  WTO 
Agreements now cover services and intellectual property as well. 
 
The  WTO  is  a  more  powerful  body  with  enlarged  functions  than  the 
GATT and  is envisaged to play  a  major role  in the world economic affairs. To 
become a member of the WTO, a country must completely accept the results of 
the Uruguay Round.