Mishkin 2011. pdf

Q U A N T I TAT I V E P R O B L E M S

---

9. Pick five Canada bonds from the bond page of the

newspaper, and calculate the current yield. Note

when the current yield is a good approximation of

the yield to maturity.

*10. You are offered two bonds, a one-year Canada

bond with a yield to maturity of 9% and a one-year

treasury bill with a yield on a discount basis of 8.9%.

Which would you rather own?

11. If mortgage rates rise from 5% to 10% but the

expected rate of increase in housing prices rises

from 2% to 9%, are people more or less likely to buy

houses?

*12. Interest rates were lower in the mid-1980s than they

were in the late 1970s, yet many economists have

commented that real interest rates were actually

much higher in the mid-1980s than in the late 1970s.

Does this make sense? Do you think that these

economists are right?

13. You borrowed $1000 on January 1 and must repay

a total amount of $1060 exactly a year later.

a. What is the interest paid?

b. What is the interest rate?

*14. Consider a perpetuity that has a coupon of $100 per

year.

a. What is the price of the perpetuity if the yield to

maturity is 5%?

b. If the yield to maturity doubles, what will hap-

pen to the price?

*15. Suppose that the interest rate is 5%. Which of the

following statements are true and which are false?

a. $57 today is equivalent to $61 one year from

now.

b. $5000 today is equivalent to $5250 one year

from now.

c. $37.80 one year from now is equivalent to $36

today.