Fundamentals of Management, 8th ed

Exercise Overview

Decision-making skills refer to the ability to recognize

and define problems and opportunities correctly and

then to select an appropriate course of action for solv-

ing problems or capitalizing on opportunities. As we

noted in this chapter, many organizations use SWOT

analysis as part of the strategy formulation process.

This exercise will help you better understand both

how managers obtain the information they need to per-

form such an analysis and how they use it as a frame-

work for making decisions.

Exercise Background

The idea behind SWOT is that a good strategy exploits an

organization’s opportunities and strengths while neutral-

izing threats and avoiding or correcting weaknesses.

You’ve just been hired to run a medium-sized com-

pany that manufactures electric motors, circuit break-

ers, and similar electronic components for industrial

use. In recent years, the firm’s financial performance

has gradually eroded, and your job is to turn things

around.

At one time, the firm was successful in part because

it was able to charge premium prices for top-quality

products. In recent years, however, management has

tried cutting costs as a means of bringing prices in

line with those of new competitors in the market.

Unfortunately, the strategy hasn’t worked very well,

with the effect of cost cutting being primarily a fall-

off in product quality. Convinced that a new strategy

is called for, you’ve decided to begin with a SWOT

analysis.

Exercise Task

Reviewing the situation, you take the following steps:

1.

List the sources that you’ll use to gather informa-

tion about the firm’s strengths, weaknesses, oppor-

tunities, and threats.

2.

Then ask yourself: For what types of information

are data readily available on the Internet? What

categories of data are difficult or impossible to

find on the Internet? (Note: When using the Inter-

net, be sure to provide specific websites or URLs.)

3.

Next, rate each source that you consult in terms of

probable reliability.

4.

Finally, ask yourself how confident you would be

in basing decisions on the information that you’ve

obtained.

BUILDING EFFECTIVE COMMUNICATION

AND INTERPERSONAL SKILLS