Fergana branch of tashken university of information technologies named after al

HISTORY 
On  4  April  1999, Jack  Ma and  his  team  of  17  friends  and  students  founded  Alibaba.com,  a 
China-based B2B marketplace site, in his Hangzhou apartment.  In October 1999, Alibaba received 
a  US$25  million  investment  from Goldman  Sachs and  SoftBank.  Alibaba.com  was  expected  to 
improve  the  domestic  e-commerce  market  and  perfect  an  e-commerce  platform  for  Chinese 
enterprises, especially small and medium-sized enterprises (SMEs), to help export Chinese products 
to  the  global  market  as  well  as  address World  Trade  Organization (WTO)  challenges.  In  2002, 
Alibaba.com  became  profitable  three  years  after  launch.  Ma  wanted  to  improve  the  global  e-
commerce  system,  so  from  2003  onward,  Alibaba  launched Taobao  Marketplace, Alipay, 
Alimama.com, and Lynx.  
When eBay announced its expansion into China in 2003, Ma viewed the American company 
as  a  foreign  competitor  and  rejected  eBay's  buyout  of  Alibaba's  subsidiary  Taobao.  Through 
applying  existing  technologies  and  gaining  trust  in  the  Chinese  e-commerce  market,  as  well  as 
expanding  through dominating the market  at  a loss  before making a  return on additional services, 
Alibaba's  subsidiaries outperformed  eBay in  the  Chinese e-commerce market,  claiming a growing 
percentage of consumers from eBay. Alibaba subsidiary Taobao would later force eBay out of the 
Chinese  market,  with  eBay  closing  its  unprofitable  China  Web  unit,  though  the  two  companies 
would  break  even  six  years  later.  In  2005, Yahoo! invested  in  Alibaba  through  a variable  interest 
entity (VIE) structure, buying a 40% stake in the company for US$1 billion. This would as a result 
net in US$10 billion in Alibaba's IPO alone to Yahoo!