Management of Operational Risks related to Information Security in Financial Organizations

APPENDIX IV 

Brief Facts about Basel II 

Basel Committee was established by central bank governors of Group-Ten countries in 1974. It 

has  about  30  task  forces  and  technical  working  groups.  The  members  of  Basel  committee  are 

from various countries like Italy, France, Belgium, Japan, Canada, Spain, Luxembourg, Sweden, 

the Netherlands, United States, Switzerland, and United Kingdom.     

In  1988,  Basel  committee  decided  to  introduce  a  new  capital  measurement  system  which  is 

commonly  referred  to  as  the  Basel  Capital  Accord,  termed  as  Basel  I.  Later  in  1999,  Basel 

committee  proposed  Basel  II  to  replace  Basel  I.  Basel  II  consists  of  supervisory  review  of  an 

institutions  internal  assessment  process,  minimum  capital  requirements,  and  effective  use  of 

disclosure to strengthen market discipline. In Basel II, operational risk is defined as “the risk of 

losses  resulting  from  inadequate  or  failed  internal  processes,  people  and  systems,  or  external 

events”. 

For further details about Basel II visit following website 

www.bis.org

  

(Accessed on 15

th

 April 2010)