P7 P7 All notes

Category
Initial Measurement
Year-end Measurement
Difference goes where?
FVTPL
FV
FV
Profit and Loss
FVTOCI
FV
FV
OCI
Amortised Cost
FV
Amortised Cost
-
Financial assets - Accounting Treatment

---

Initially both are measured at FV
Now let's look at what happens at the year-end..
FVTPL accounting treatment
1. 
Revalue to FV
2. 
Difference to I/S
FVTOCI accounting treatment
1. 
Revalue to FV
2. 
Difference to OCI
Amortised cost accounting treatment
1. 
Re-calculate using the amortised cost table
(see below)
Amortised Cost Table
8% 100 receivable loan (effective rate 10% due to a premium on redemption) 
Opening Balance
Interest (effective rate) 
(CashReceived)
Closing balance
100
10
(8)
102

---

Key Issues
When is an asset held for sale?
Management is committed to a plan to sell
The asset is available for immediate sale
An active programme to locate a buyer is initiated
The sale is highly probable, within 12 months of classification as held for sale
The asset is being actively marketed for sale at a sales price reasonable in relation to its fair value
Abandoned Assets
The assets need to be disposed of through sale. Therefore, operations that are expected to be wound down or abandoned would
not meet the definition. Therefore assets to be abandoned would still be depreciated.
Measurement
Immediately before the initial classification
The carrying amount of the asset will be measured in accordance with applicable IFRSs. Generally, bring depreciation up to date