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Audit Firm Considerations:
How did the client get to know about them?
Why has the firm been approached particularly?
What is the scope of the audit?
Tendering

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What is the scope of the audit?
How risky is the audit to the firm?
Does the firm have the necessary resources
Tender documents contents:
1. 
Fee and how it has been calculated
2. 
An assessment of the requirements of the prospective client
3. 
Our approach to the requirements
4. 
Deadlines and information needed
5. 
Outline of the firm and our staff
Auditors should screen clients to ensure they are not high risk
The risk to the auditor is ‘reputation risk’ i.e. that they will be associated with a poorly regarded client.