P7 P7 All notes

Forensic Accounting
Forensic accounting uses accounting, auditing, and investigative skills to examine a company’s financial statements.
A financial investigation where the evidence may be use in court generally
Covers..
Forensic Investigations &
Forensic Auditing
Forensic audits
Forensic Definitions

---

Forensic Investigations
A forensic investigation is a process whereby a forensic accountant carries out procedures to gather evidence, which could
ultimately be used in legal proceedings or to settle disputes.
Eg. fraud or money laundering cases
Forensic Auditing
Forensic auditing uses audit procedures within a forensic investigation to find facts and gather evidence, usually focused on the
quantification of a financial loss.
Objectives of a Forensic Investigation
1. 
Decide if a fraud  has actually taken place
2. 
Discover the perpetrator(s) of the fraud, and ultimately to assist in their prosecution
3. 
Quantify the financial loss
4. 
Produce evidence which is sufficient and relevant enough to be used to assist legal proceedings