P7 P7 All notes

As audit evidence:
1. 
Formal confirmation is a ‘comfort letter’ confirming the parent ’s intention to keep the subsidiary in operational existence
2. 
This letter of support should normally be approved by a board minute of the parent company
3. 
The ability of the parent to support the company should also be confirmed, for example, by examining the group’s cash flow
forecast
4. 
The period of support may be limited (eg one year)
Sufficient other evidence concerning the appropriateness of the going concern assumption must therefore be obtained where a
later repayment of material debts is foreseen
5. 
The fact of support and the period to which it is restricted should be noted in the Sub's FS
Horizontal groups of entities under common control increase audit risk as