P7 P7 All notes

Step Acquisition - check the first acquisition has been revalued
Further Acquisition
Ensure that the difference between amount paid and the NCI decrease goes only to reserves and not I/S
Goodwill
See above
8.  Disposals
Partial disposal
Ensure that the difference between amount received and the NCI increase goes only to reserves and not I/S
Full disposal
Ensure all assets, liabs, goodwill and NCI relating to the sub have been removed and any profit on disposal is shown in
the I/S
9.  Group Transactions & Balances

---

9.  Group Transactions & Balances
A list of all the companies in the group included in group audit instructions
(to ensure that intra-group transactions and balances are eliminated) on consolidation
10.  Analytical procedures
Acquiring subs with similar activities may extend the scope of analytical procedures available.
This could have the effect of increasing audit efficiency
11.  Other auditors
(See separate section)
12.  Accounting policies
Material accounting policies should comply with the rest of the group.
So a group accounting policy for adjustment on 
consolidation may be needed
13.  Timetable
Key dates should be planned for:
Agreement of inter-company balances and transactions
Submission of proforma statements to Parent
Completion of the consolidation package
Tax review of group accounts
Subsequent events review
Completion of audit fieldwork by other auditors
Final clearance on accounts of subsidiaries
Parent's final clearance of consolidated financial statements
14.  Foreign Subs