O p e n a c c e s s, p e e r r e V i e w e d j o u r n a L

ISSN:

 2776-0960  

 Volume 2, Issue 4 April, 2021 

 

384 | P a g e  

example,  the  construction  site  could  be  used  as  a  parking  lot  before 

construction begins. Since ancillary operations are not necessary to bring the 

facility  to  the  location  and  condition  required  for  its  intended  use  by 

management,  income  and  expenses  related  to  ancillary  operations  are 

recognized in profit or loss and included in the appropriate groups of income 

or expense. 

The cost of an item of property, plant and equipment is its cash equivalent at 

the date of recognition. If the payment is deferred for them under the terms of 

a normal commercial loan, the difference between the cash equivalent of the 

asset and the total payment is recognized as interest expense over the life of the 

loan. 

Once recognized as an asset, an item of property, plant and equipment is carried 

at  cost  less  any  accumulated  depreciation  and  any  accumulated  impairment 

losses. 

Once recognized as an asset, an item of property, plant and equipment whose 

fair value can be measured reliably should be measured at revalued amount. In 

this case, its revalued value is the amount of depreciation accumulated from its 

fair  value  at  the  date  of  revaluation  and  its  subsequent  accumulated 

impairment  losses.  Revaluations  should  be  made  regularly  enough  that  the 

carrying amount of the asset does not differ significantly from its fair value at 

the end of the reporting period.