Mishkin 2011. pdf

L E A R N I N G O B J E C T I V E S

After studying this chapter you should be able to

1.

explain bank regulation in the context of asymmetric information problems

2.

characterize how the CDIC handles failed banks and detail recent CDIC develop-

ments

3.

outline the banking crises that have occurred in Canada and other countries

throughout the world

Economic Analysis of

Financial Regulation

C H A P T E R 1 0

P R E V I E W

---

226

PA R T I I I

Financial Institutions

As we saw in Chapter 8, financial intermediaries, like banks, are particularly well

suited to solving adverse selection and moral hazard problems because they make

private loans that help avoid the free-rider problem. However, this solution to the

free-rider problem creates another asymmetric information problem, because

depositors lack information about the quality of these private loans. This asymmet-

ric information problem leads to several reasons why the financial system might

not function well.