Mishkin 2011. pdf

Year

1-year rate (%)

1

4.25

2

5.15

3

5.50

4

6.25

5

7.10

You have a liquidity premium of 0.25% for the next

year and 0.50% thereafter. Would you be willing to

purchase a four-year Canada bond at a 5.75% inter-

est rate?

CANSIM Questions

5. Get the monthly data from 1978 to 2006 on the

three-month T-bill rate (CANSIM series V122531), the

interest rate on long-term corporate bonds (series

V122518), and the interest rate on long-term Canada

bonds

(series

V122544)

from

the

Textbook

Resources area of the MyEconLab.

a. Present a time series plot of these interest rate

series and comment on their long-run move-

ments.

b. Calculate the mean and standard deviation as

well as the maximum and minimum values for

each series over the sample period.

c. Which were the worst and best years in terms of

interest rates?

6. Get the monthly data from 1978 to 2006 on long-

term Canada bonds (CANSIM series V122544), the

interest rate on long-term provincial bonds (series

V122517), and the interest rate on long-term corpo-

rate bonds (series V122518) from the Textbook

Resources area of the MyEconLab.

a. Present a time series plot of these interest rates

and comment on their long-term movements.

b. Which series exhibit the strongest correlations?

The weakest? Do the correlation patterns you

identified here manifest in the graphical repre-

sentation of the series?

c. Compare the contemporaneous correlations over

the whole period with those in the 1960s, 1970s,

1980s, 1990s, and 2000s.

d. Calculate the corporate-Canada spread and the

corporate-provincials spread and plot these

series.

e. Continuing from (d), comment on the time paths

of the risk premiums.