Mishkin 2011. pdf

Application

Monetary Policy and Stock

Prices . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

146

Application

The Subprime Financial

Crisis and the Stock Market . . . . . . . . . . . . .

147

The Theory of Rational Expectations . . . . . .

147

FYI

Adaptive Expectations . . . . . . . . . . . . . . . .

148

Formal Statement of the Theory . . . . . . . . . 149

Rationale Behind the Theory . . . . . . . . . . . 149

Implications of the Theory . . . . . . . . . . . . . 150

The Efficient Market Hypothesis: Rational

Expectations in Financial Markets . . . . . .

151

Application

The Efficient Market

Hypothesis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

153

Rationale Behind the Theory . . . . . . . . . . . 153

Stronger Version of the Efficient

Market Hypothesis . . . . . . . . . . . . . . . . 154