Mishkin 2011. pdf

World Stock

Markets

---

traded in Japan had at times exceeded the value of stocks traded in the United

States. The increased interest in foreign stocks has prompted the development in

Canada of mutual funds that specialize in trading in foreign stock markets.

Canadian investors now pay attention not only to the Canadian stock markets (the

Toronto Stock Exchange and the TSX Venture Exchange) but also to stock price

indexes for foreign stock markets such as the Dow Jones Industrial Average

(New York), the Nikkei 225 Average (Tokyo), and the Financial Times Stock

Exchange 100-Share Index (London) (see Financial News: Foreign Stock Market

Indexes).

The internationalization of financial markets is having profound effects on

Canada. Foreigners not only are providing funds to corporations in Canada but also

are helping finance the federal government. Without these foreign funds, the

Canadian economy would have grown far less rapidly in the last twenty years. The

internationalization of financial markets is also leading the way to a more integrated

world economy in which flows of goods and technology between countries are more

commonplace. In later chapters we will encounter many examples of the important

roles that international factors play in our economy.