Microsoft Word Lopez Cordova sg1 + elc (002). docx

2.  International tourism and the digital economy 

2.1 

Tourism matters for development 

Tourism represents over 10% of global GDP, it is the second‐fastest growing industry in attracting FDI, and 

it is the second‐largest job creator, supporting 292 million jobs by the end of 2016 (International Finance 

Corporation, 2017). There is a strong correlation between tourist arrivals and employment and GDP in the 

travel and tourism industry: a 10‐percent increase in arrivals translates into a 6.3 percent increase in jobs 

in the industry, and a 10 percent increase in travel‐and‐tourism GDP (Figure 1).  

There  is  evidence  of  a  causal  impact  as  well.  Arezki  et  al  (2009)  estimate  growth  equations  that 

incorporate  measures  of  tourism  specialization.  The  authors  use  information  from  UNESCO’s  World 

Heritage List to construct an instrumental variable for tourism and apply it to a cross‐section of countries 

for the  period 1980–2002. They find  that tourism specialization  is positively  correlated with economic 

growth,  with  a  one  standard‐deviation  increase  in  the  share  of  tourism  in  exports  leading  to  a  0.5 

percentage point in additional annual GDP growth. Similarly, Sequeira and Nunes (2008) use panel data 

methods  and  find  that  tourism  has  a  positive  impact  on  economic  growth.  More  recently,  Faber  and 

Gaubert (2019), using microdata for Mexico, find that tourism results in “large and significant” economic 

gains — employment, GDP — in tourist destinations relative to other regions. Their identification is based 

on measures of tourism attractiveness that result from local natural and cultural characteristics. In their 

simplest estimation results, the authors find that a 10 percent increase in tourism revenues leads a 2.5 

percent increase in relative employment and a 2 percent increase in population. They also find sizable 

---

 

Page 5 of 34 

 

general  equilibrium  and  long‐term  effects,  with  positive  spillovers  from  tourism  into  the  rest  of  the 

economy, particularly manufacturing production.